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Pernod Ricard L’impact du passage aux normes IFRS SOMMAIRE PRESENTATION DE L’EN

Pernod Ricard L’impact du passage aux normes IFRS SOMMAIRE PRESENTATION DE L’ENTREPRISE I / Le groupe Pernod Ricard en quelques dates II / Ses marques clés III / La stratégie du groupe IV / Le groupe en quelques chiffres 4. 1 Sa position sur les différents continents 4. 2 Son rang sur le marché du vin 4. 3 Ses chiffres clés de 2004 LE PROCESSUS DE PASSAGE AUX NORMES IAS / IFRS I / Les étapes de conversion des comptes aux IFRS II / Les choix comptables retenus lors de la première application L’IMPACT DES NORMES IFRS SUR LES COMPTES 2004 I / Les différents impacts pouvant avoir lieu 1. 1 Les impacts classiques 1. 2 Les impacts « opportunistes » 1. 3 Les impacts « étonnants » 1. 4 Les ajustements techniques II / Les principales normes impactant les comptes 2004 du groupe 2. 1 Le bilan 2. 1. 1 L’impact sur les capitaux propres 2. 1. 2 L’impact sur les dettes financières 2. 2 Le compte de résultat 2. 2. 1 Les normes ayant un impact majeur sur le compte de résultat 2. 2. 2 L’amélioration du résultat net par action III / Les conséquences chiffrées du passage aux normes IAS / IFRS 3. 1 L’impact sur le bilan d’ouverture 3. 1. 1 Le détail des ajustements des capitaux propres 3. 1. 2 Le détail du passage de la dette financière en IFRS 3. 2 L’impact sur le compte de résultat 3. 2. 1 Les impacts chiffrés de l’IAS 18 3. 2. 2 Les impacts chiffrés sur le résultat net par action ANNEXES Introduction Fortement implantée sur tous les continents, Pernod Ricard est le deuxième opérateur de vins et spiritueux dans le monde. Depuis sa création en 1975, une forte croissance interne et des acquisitions ambitieuses, en particulier celle de Seagram en 2001 et celle d'Allied Domecq en 2005, ont permis au groupe de développer l'un des portefeuilles de produits les mieux dotés du secteur. Concentré sur un métier unique, Pernod Ricard dispose d'un fort potentiel de développement. L'année 2005 est la première année d'application des normes IFRS pour les groupes cotés européens. Afin de préparer les marchés financiers et les utilisateurs des états financiers à ce changement de référentiel, les autorités de marché ont encouragé les émetteurs à communiquer, dès la publication des comptes 2004, des informations sur l'incidence des IFRS. Dans les comptes présentés par le groupe Pernod Ricard, on s’aperçoit que le passage aux normes IFRS a eu un impact négatif sur les capitaux propres et sur le résultat net. Cependant, Le groupe s’est attaché à montrer que ces impacts ne représentaient pas la réalité économique, comme l’a souligné le directeur financier du groupe Emmanuel Babeau : « ils ne correspondent à aucun appauvrissement du groupe ». Dans un premier temps, nous présenterons le groupe Pernod Ricard, puis nous analyserons le processus de passage aux normes IFRS mis en place. Enfin, nous mettrons en évidence, à travers l’étude du passage aux normes IFRS sur les comptes du groupe Pernod Ricard, les impacts éventuels, et nous nous attacherons à vérifier qu’ils sont bien représentatifs de la réalité économique de l’entreprise. PRESENTATION DU GROUPE PERNOD RICARD I / Le groupe Pernod Ricard en quelques dates 1975 : Création de Pernod Ricard par la fusion des deux sociétés d´anisés Pernod et Ricard. Acquisition de Campbell Distillers (Scotch) 1980 : acquisition d’Austin Nichols (Bourbon) aux Etats-Unis 1988 : acquisition d’Irish Distillers (Whisky) en Irlande 1989 : acquisition d’Orlando Wyndham (Vins) en Australie 1993 : création d’Havana Club International (Rhum) à Cuba 1997 : acquisition de Larios (Gin, Brandies et Vins) en Espagne 1999 : acquisition de Yerevan Brandy Company (Brandies) en Arménie 2001 : rachat de 38% des activités de vins et spiritueux de Seagram ; acquisitions de Wyborova SA (Wodkas) en Pologne et Jan Becher (Amers) en Tchécoslovaquie. 2002 : accords de partenariat avec Sogrape pour la distribution de Sandeman (Porto), et avec Kirin pour la distribution de Four Roses (Bourbon) 2005 : acquisition d’Allied Domecq Son succès croissant repose sur une stratégie efficace qui lui permet de se concentrer sur ses marques clés et de développer des réseaux de distribution en s’appuyant sur des marques locales. II / Ses marques clés Par l'intermédiaire de ses filiales, Pernod Ricard élabore et distribue des marques de prestige dans de nombreuses catégories de spiritueux et vins. Les marques clés sont : Ricard, Ballantine's, Chivas Regal, Kahlúa, Malibu, Beefeater, Havana Club, Stolichnaya, Jameson, Martell, The Glenlivet, Jacob's Creek, Montana, Mumm, Perrier-Jouët. Les marques clés locales sont : 100 Pipers, Seagram's gin, Royal Stag, Presidente, Montilla, Pastis 51, Clan Campbell, Amaro Ramazzoti, Don Pedro, Hiram Walker Liqueurs, Sandeman, Wyborowa, Blenders Pride, Wild Turkey, Tia Maria, Imperial, Becherovka, Suze, Passport, Ararat, Something Special, Powers, Soho/Dita, Four Roses, Olmeca, Aberlour, Royal Salute. Ces marques ont, soit une vocation mondiale et figurent dans le palmarès des marques les plus vendues au monde, soit une vocation locale, ceci en détenant la plupart du temps des positions de leader sur leur marché domestique. III / La stratégie du groupe La force du groupe Pernod Ricard réside dans son mode de fonctionnement décentralisé qui encourage la prise de décision plus près du marché. Dans ce système la société se concentre sur le pilotage stratégique et le contrôle de l'activité du groupe, laissant à ses filiales la prise des décisions opérationnelles sur le terrain. Pour donner plus de sens à la décentralisation et renforcer la motivation des filiales, celles-ci sont toutes constituées en centres de profit. Le groupe est composé d'une part des sociétés productrices "propriétaires" et responsables de marques et d'autre part, sur tous les marché clés, des sociétés distributrices de ces marques pouvant elles-mêmes s'appuyer sur des marques locales puissantes. IV / Le groupe en quelques chiffres 4.1/ Sa position sur les différents continents Le groupe est aussi :  N°2 en Amérique du Nord (incluant le Mexique)  N°1 en Europe continentale et en Irlande  N°1 en Amérique centrale et du sud  N°1 en Asie pacifique 4.2/ Son rang sur le marché du vin Sur le marché du vin, le Groupe est n°3, avec un chiffre d’affaires 2004/2005 de 5,8 milliards d’euros. 4.3/ Ses chiffres clés de 2004 Le groupe vend 77 millions de caisses de spiritueux et 23 millions de caisses de vins, et est réparti sur tous les continents, soit 35% en Europe, 27% en Amérique, AA % en France et 27% en Asie et dans le reste du monde. Selon les catégories d’alcool que le groupe distribue, les parts de marché diffèrent, soit : 21% dans le Scotch, 11% dans les alcools blancs et le rhum, 17% dans l’anis et l’amers, 10% dans les whiskys, 8% dans les brandies et cognacs, et 21% dans les liqueurs. LE PROCESSUS DE PASSAGE AUX NORMES IAS / IFRS I / Les étapes de conversion des comptes aux IFRS Le groupe Pernod Ricard a mis en place très tôt le passage aux normes IFRS ; ceci a pu être possible grâce à l’application de 4 étapes successives suivies par la direction financière ; le diagnostic, la préparation, la conversion des comptes, et le suivi (cf. annexes p. 19). Cela a permis au groupe de mieux se préparer à ce changement et de pouvoir mettre en place un suivi de ces normes dans l’avenir. En effet de par ses étapes successives, le groupe a pu s’informer en détail des divergences existantes, ainsi que des personnes compétentes dans ce sujet ; cela lui a également permis de mettre en place une démarche de suivi des normes et des modifications pouvant subvenir ultérieurement. Et afin de rassurer les investisseurs et plus globalement les marchés financiers, le groupe Pernod Ricard a communiqué sur son processus de passage aux normes IAS/IFRS dès 2003. Ainsi dans le rapport annuel des comptes consolidés au 31/12/2003, le groupe a expliqué comment il a géré ce processus et quelles normes il a décidé d’appliquer avant le 01/01/2005 II / Les choix comptables retenus lors de la première application Dès 2003, le groupe a fait le choix d’utiliser certaines options offertes par le référentiel comptable français qui lui permettaient de converger vers les normes IAS/IFRS suivantes:  IAS 19 sur les engagements de retraite ;  IAS 33 sur le calcul du résultat dilué par action : ce choix a pour objectif de retraiter le nombre d’actions prises en compte dans le calcul de ce ratio. De ce fait les actions potentielles, notamment les actions issues des plans de stock options, sont exclues de ce calcul.  Concernant les engagements de retraite, le groupe Pernod Ricard a choisi la méthode préférentielle indiquée par le règlement CRC 99-02. En effet le CRC recommande de recourir à des méthodes d’actualisation financière pour déterminer la valeur des engagements de retraite enregistrée ensuite dans le compte de provisions pour risques et charges. Le choix de cette méthode permet ainsi au groupe de converger vers les IFRS qui préconisent le même traitement des engagements de retraite. Ce changement comptable a uploads/Finance/ pernod-ricard-l-x27-impact-du-passage-aux-normes-ifrs.pdf