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CFD Définition Un CFD (Contract for differences en anglais ou contrat de différ

CFD Définition Un CFD (Contract for differences en anglais ou contrat de différence en français) est un produit dérivé qui permet de spéculer facilement et à moindre coût sur les indices boursiers (Cac 40, Dax 30, Dow Jones 30 par exemple), sur une action (Google, Renault...), sur des matières premières (pétrole, or, blé...), des devises... Le CFD reproduit les variations de "l'original" très précisément. Les CFD sont des instruments financiers dérivés non réglementés qui permettent de réaliser des profits indexés sur la variation à la hausse (comme à la baisse) du cours du sous-jacent. Le sous- jacent peut être une action, un indice, une matière première ou une devise. Par exemple, lorsque le sous-jacent est une action, un tel contrat est un dérivé d'action qui permet aux investisseurs de spéculer sur les mouvements du cours boursier, sans la nécessité de devenir propriétaire de l'action. L'attrait dans ce produit réside principalement dans le fait qu'il soit associé à un effet de levier important qui n'existe pas avec les actions classiques. Les Avantages des Cfd Les avantages des CFD sont nombreux, ce qui explique leur succès : Les CFD proposent des leviers très importants (voir comment calculer son levier sur cfd ?) ce qui aussi un désavantage. Avec un seul compte CFD, vous pouvez tout trader : les monnaies, les indices, les actions françaises, les actions européennes, les actions américaines, le blé, le pétrole, l'or, l'argent, le sucre... tout, je vous dis, tout. Vous pouvez "shorter" sur CFD, c'est à dire vendre ce que vous n'avez pas pour l'acheter (le racheter) plus tard à un prix inférieur (dans l'idéal) Les frais sont généralement moins élevés que si vous achetiez directement une action par exemple. Les CFD proposent une gestion plus fine : par exemple vous pouvez trader le Cac 40 à 1 ou 2€ le point. Sur Futures par exemple, c'est 10€ le point, impossible de fractionner un ordre. Les CFD sont donc plus adaptés aux "petits portefeuilles". Les CFD cotent quasiment 24 heures sur 24. Ainsi vous pouvez vendre votre CFD Cac 40 à 21h00 alors que la Bourse de Paris n'est pas ouverte. Le cours est alors "estimé" par votre broker en fonction des cours des bourses ouvertes à ce moment là (dans notre cas en fonction de Wall Street, à 4h00 du matin, en fonction de Tokyo...). Les CFD n'ont pas d'échéance contrairement aux Futures ou aux "actions SRD" : cela permet une gestion plus simple, vous n'avez pas à gérer le passage d'échéance. Les avantages "cachés" des CFD Il existe un avantage caché des CFD : lors des périodes de cracks ou de très fortes volatilité, les autorités boursières interdisent la vente à découverte des actions sur certaines valeurs, le "short". Les CFD ne sont pas touchés par ces mesures. Ne nous voilons pas la face, les CFD, bien que présentés comme des instruments financiers pour "boursicoteurs" sont très utilisés par les Hedge Funds du fait des leviers importants et de la possibilité de "shorter" sans soucis. Les inconvénients des CFD Le principal inconvénient des CFD vient des effets de levier. En effet, c'est une arme à double tranchant, une arme atomique de destruction massive de portefeuille. Il est, et je ne cesse de le répéter, à utiliser avec parcimonie et avec un levier maximum de 2 à 5. Il doit être réservé aux traders les plus chevronnés (après 15 ans de bourse, je ne l'utilise quasiment jamais). Le spread sur cfd Le spread sur cfd est l'ensemble de vos frais Le gros avantage du spread sur CFD c'est qu'il offre un service tout frais compris, revente incluse Quand vous achetez une action chez un courtier classique, vous payez des frais lors de l'achat (un frais fixe par achat ou un pourcentage de la valeur de votre achat), puis à nouveau un frais fixe pour la vente, auxquels se rajoute un impôt de bourse et même parfois des frais "cachés" (abonnements à des flux boursiers, tenue de compte trimestriel, droits de garde (un scandale au passage)... ) Les CFD simplifient donc tout cela, le spread inclus tout : les frais d'achat, de revente, la plateforme de négociation... Types de Trade des CFD : Il existe de deux types de CFD :  CFD offerts par un teneur de marché (Market Maker) Trading CFD lvl 1 Un teneur de marché qui fournit des CFD confirme le trade de son client après avoir reçu l'ordre. Les courtiers CFD peuvent fixer leurs propres prix bid / ask pour les CFD et peuvent modifier les volumes. Les traders de CFD qui passent par un teneur de marché ne reçoivent pas les mêmes prix qui sont offerts sur le marché Les teneurs de marché sont des faiseurs de prix et non des décideurs de prix, cela signifie qu'un trader CFD ne peut pas prendre part au carnet d'ordre de l'actif sous-jacent. DD - Dealing Desk - Un broker Dealing Desk est un Market Maker (un teneur de marché). Les markets makers proposent généralement des spreads fixes et peuvent décider de coter en dehors des prix réels du marché à tout moment. Un Market Maker est toujours la contrepartie de son client qui ne trade donc pas directement avec les fournisseurs de liquidité du broker. Le Market Maker se rémunère avec les spreads, en général il prends aussi des trades opposés à son client avant de se couvrir ou non face à ses fournisseurs de liquidités.  CFD offerts avec un accès direct au marché (DMA - Direct Market Access) Trading CFD lvl 2 Un ordre DMA est exécuté directement à travers le marché physique du sous-jacent sans intervention du broker, permettant ainsi une exécution en temps réel et de véritables prix du marché L'accès direct au marché permet aux traders de CFD d'interagir avec les carnets d'ordres en direct sur les bourses mondiales.* Les prix et les volumes CFD reflètent directement ceux du marché physique Les traders DMA peuvent être preneurs ou décideurs des prix et prendre part à la profondeur du marché sur la bourse. NDD - No Dealing Desk - Un broker forex NDD fournit un accès direct au marché interbancaire, il peut être STP ou ECN+STP. Avec un véritable courtier No Dealing Desk, il n'y a pas de recotation sur les ordres ce qui permet de trader pendant les annonces économiques sans restrictions, les spreads proposés sont réduits, mais ils ne sont pas fixe, ils peuvent donc augmenter considérablement quand la volatilité est en augmentation lors d'annonces économiques importantes. Un courtier NDD peut soit prélever une commission sur chaque trade ou choisir d'augmenter le spread STP - Straight Through Processing : En mode STP les transactions sont entièrement informatisées et immédiatement exécutées sur le marché interbancaire sans aucune intervention du broker. ECN - Electronic Communication Network : Les brokers ECN renseignent et affichent en temps réel le carnet d'ordres traités et les prix fournis par les banques sur le marché interbancaire. Ils améliorent ainsi la transparence du marché en donnant accès à l'information à tous les participants. Les brokers ECN se rémunérent en général par une commission sur le volume tradé. Chez un broker ECN, toutes les opérations sont exécutées directement sur le marché interbancaire en mode No Dealing Desk. MTF (Multilateral Trading Facilities) ou SMN (système multilatéral de négociation) - La bourse MTF assure la rencontre entre des acheteurs et vendeurs d'instruments financiers selon des règles non discrétionnaires. Le MTF n'est pas un marché réglementé, mais il fonctionne selon les mêmes règles. Les règles du MTF sont transparentes et garantissent un système de trading équitable. Le courtier garantie l'efficience des prix et la compensation des transactions. Par rapport à une bourse traditionnelle, les systèmes multilatéraux de négociation assurent une plus grande discrétion, une rapidité d'exécution des ordres et des frais de courtage réduits Le trading du forex est différent des actions ou des contrats à terme, car un courtier peut choisir de trader contre ses clients. Ce système qui est utilisé par les brokers Market Maker "Dealing Desk" est connu sous le nom de "B booking". Les courtiers ECN / STP "No Dealing Desk" envoient tous les trades de leurs clients dans le marché réel ou vers des fournisseurs de liquidité, ils utilisent donc le système "A booking". Cependant, de nombreux brokers forex utilisent un modèle hybride avec un B Book pour les clients perdants et un A Book pour les gagnants. Dans les marchés réglementés des contrats futurs et des actions, toutes les transactions sont envoyées dans une bourse qui confronte les ordres des acheteurs et des vendeurs en les triant par ordre de prix et d'arrivée. Le A Book des brokers forex ECN / STP Les brokers ECN / STP utilisent tous un un A Book, ce sont des intermédiaires qui envoient les ordres de trading de leurs clients directement vers des fournisseurs de liquidités ou des systèmes multilatéraux de trading (MTF). Ces brokers forex gagnent de l'argent avec une majoration du spread ou avec une commission sur le volume des ordres. Il n'y a donc pas uploads/Finance/ les-avantages-des-cfd-produit-derive-cac-40-dax-30-dow-jones-30-google-renault.pdf