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Le manuel de scalping par Gary Norden Machine Translated by Google Accueillir C

Le manuel de scalping par Gary Norden Machine Translated by Google Accueillir Ce matériel est publié pour la première fois, en partie parce que le market making risque de devenir un art perdu. Gary est l'une des rares personnes à l'enseigner. Bienvenue dans le manuel de scalping - et félicitations pour l'achat de quelque chose de vraiment unique qui profitera à votre trading. Machine Translated by Google Outils nécessaires La plupart sinon tous ceux qui liront ceci seront conscients de mon aversion pour l'analyse technique et les graphiques. D'après mon expérience et mes recherches, le manque de fiabilité des méthodes de cartographie ne devrait même pas être un sujet de discussion. Les preuves sont accablantes que la grande majorité des commerçants qui utilisent cette approche échouent. De plus, si vous comprenez comment les marchés et leurs participants fonctionnent réellement, vous verrez que les hypothèses qui sous-tendent une analyse technique ou une approche graphique sont clairement erronées. Notre outil principal est le DOM. On ne trade que sur les (bons) DOM et il faut bien sûr les mettre en trading en un clic. N'encombrez pas votre DOM commercial avec trop d'informations ou de colonnes. Les principales informations pour nous sur les DOM sont les offres/offres Le prochain outil pour nous est Time and Sales (ou Reconstructed Tape). Nous voulons voir les données commerce par commerce à la fois en termes de taille et de prix. Alors que nous pouvons généralement voir la dernière transaction sur le DOM, parfois les marchés évoluent trop rapidement pour que le DOM affiche chaque transaction et nous devrions donc nous référer au T+S pour voir tout ce que nous n'avons peut-être pas vu sur le DOM. Alors, que faut-il utiliser ? Toutes les transactions doivent être exécutées via le DOM. Je n'utilise pas non plus de profil de marché, de profil de volume ou de méthodes qui incluent l'utilisation du volume accumulé. Pour les besoins de ce manuel, il n'est pas nécessaire que j'explique mon point de vue sur ces indicateurs en profondeur, il suffit de dire que je pense qu'ils sont défectueux et, comme expliqué précédemment, je dois échanger dans l'instant, dans le «ÿmaintenantÿ». Je suis conscient que de nombreux commerçants de flux d'ordres ajoutent diverses autres informations au DOM, y compris les commandes tirées, le volume accumulé, etc. À mon avis, ces informations n'aident pas mon style de scalper encore et encore. Cependant, si vous trouvez que certaines de ces autres informations ajoutent vraiment un avantage à votre trading, utilisez-les par tous les moyens. Je ne dirais jamais que je connais tout ou chaque méthode d'avantage, c'est juste qu'avec ces autres éléments d'information, je n'ai jamais trouvé qu'ils ajoutaient un avantage pour moi. J'espère donc que vous ne serez pas surpris d'apprendre que je n'utilise pas de graphiques pour le scalping. Je ne peux tout simplement pas voir leur valeur ou comment ils fournissent un avantage. En fait, l'utilisation de graphiques ne fera qu'augmenter les chances que vous regardiez les marchés de manière subjective alors qu'en fait nous devons voir les marchés aussi objectivement que possible. De plus, connaître les défauts des graphiques signifie que je peux cibler spécifiquement les petits commerçants techniques à des moments précis. et si possible la dernière transaction (prix et si possible, volume). Machine Translated by Google Il y a beaucoup à apprendre de ce livre - il n'est pas long, ce qui est bien car il vous donne des domaines sur lesquels vous concentrer - mais pas 100 d'entre eux. Il regorge de connaissances que vous ne trouverez nulle part ailleurs. C'est le résultat d'années pendant lesquelles Gary a été un teneur de marché et a conseillé à la fois les fonds spéculatifs et les HFT (qui, comme l'explique Gary, ne font pas vraiment de marchés). C'est un joyau auquel nous avons tous la chance d'avoir accès. Grâce à ces informations et à votre travail acharné, ces informations se rentabiliseront plusieurs fois. le quant qui doit ensuite les vérifier mathématiquement (avec son doctorat en mathématiques) et invariablement Gary a compris les jeux dans sa tête. C'est un gars intelligent - vous ne faites pas de marchés d'options sans avoir une bonne tête pour les mathématiques. Je ne l'appellerais pas un nerd en tant que tel - mais seulement parce qu'il joue au football et que les nerds ne font pas de sport. Machine Translated by Google Forward - Gary Norden Pendant des décennies, les traders de style market making ont réalisé des bénéfices constants sur les parquets du monde entier. De même, les teneurs de marché des banques d'investissement étaient d'importants générateurs de bénéfices pour leurs entreprises. augmenté leur capital s'ils s'engageaient dans la fourniture de liquidités/la tenue de marché. Je dois ajouter ici que de nos jours, alors que les véritables compétences en matière de tenue de marché se perdent, les techniques qui ne font que vaguement partie des stratégies de tenue de marché sont souvent appelées tenue de marché. Par exemple, de nombreux HFT sont conçus pour essentiellement exécuter (sauter devant) des commandes importantes. De nombreux commerçants considèrent qu'il s'agit de tenue de marchéÿ; ce n'est pas le cas. Comme nous le verrons, la création de marché ne se limite pas à la gestion de front. Pendant ce temps, les banques d'investissement se sont lancées dans une vague après vague de réduction des coûts et de sortie des activités de trading après la GFC, alors qu'elles se concentraient davantage sur les revenus et les commissions de courtage - des moyens de générer des revenus sans avoir besoin de traders hautement rémunérés et de capital-risque. Ce dernier est devenu un problème particulier après l'introduction des réformes financières, ce qui signifiait que les banques devaient mettre de côté Les gens demandent parfois : « Ces compétences sont-elles toujours rentables ? ou 'Ne sont-ils pas démodés?' La réponse, comme vous le verrez dans les pages suivantes, est que les principes clés du market making restent valables aujourd'hui. Avec moins de commerçants utilisant ces techniques, il y a un argument fort qu'ils pourraient même avoir plus d'avantage maintenant. D'autres produits et plateformes n'offrent tout simplement pas la même gamme d'informations ou de transparence que les marchés à terme. Comme je l'explique dans mon livre An End to the Bull, les contrats à terme Cependant, après l'introduction des plates-formes de négociation informatisées, la plupart des opérateurs n'ont pas réussi à mettre en œuvre les techniques qu'ils utilisaient auparavant sur le nouveau format. Nous devons cependant nous rappeler que les toutes premières plates-formes de négociation de contrats à terme ne ressemblaient pas à celles que nous utilisons aujourd'hui. De nombreuses plates-formes utilisaient des interfaces très basiques et c'était une raison importante pour laquelle les commerçants de plancher n'ont pas réussi à passer au trading sur écran. Sur de nombreuses plates-formes, vous ne pouviez tout simplement pas voir facilement les informations requises et/ou elles n'étaient pas faciles à exécuter. De nombreuses idées et techniques de ce cours ne sont disponibles que pour les traders à terme. Ainsi, au cours des dernières années, les compétences et les techniques des teneurs de marché se sont progressivement perdues. Il reste en fait très peu d'entre nous qui comprennent vraiment ces compétences. Dans ce cours, j'ai appliqué les principes de tenue de marché que j'ai appris au cours de nombreuses années en tant que teneur de marché professionnel et je les ai développés en une technique de scalping pour les marchés à terme informatisés. Machine Translated by Google Je dis «ÿsi possibleÿ» car je sais que de nombreux commerçants ont du mal à désapprendre des idées et des habitudes. Vous devez vous considérer plus comme un bookmaker que comme un parieur. C'est un état d'esprit et un style complètement différents. Si possible, j'ai besoin que vous oubliiez la plupart sinon tout ce qui vous a été dit précédemment. Le rôle du scalper/market maker est de négocier le plus rapidement possible dans et hors du flux général d'ordres d'un marché. Nous n'essayons PAS de prédire la direction du marché. Étant donné que ce style de trading et les idées qui le sous-tendent sont si différents de ce que vous auriez fait auparavant, vous devez vous attendre à ce que le processus d'apprentissage prenne des mois plutôt que des semaines. Je vous conseille fortement de ne pas non plus précipiter le processus. La tenue de marché n'est pas un style de trading facile à apprendre pour les commerçants de détail. Pour réussir à négocier de cette manière, il faut un changement complet de mentalité par rapport à la façon dont la plupart des commerçants de détail fonctionnent. Malheureusement, à ce jour, vous avez probablement été formé à penser en termes de prédiction de direction, de sélection de "niveaux", de recherche de cassures, d'identification de zones de distribution ou d'accumulation ou d'un tas d'autres idées qui, franchement, n'aident pas la grande majorité des gens. qui les utilisent. Il y a beaucoup d'idées qui doivent être apprises et la courbe d'apprentissage devrait consister à faire de petits ajustements et de petits uploads/Finance/ le-manuel-de-scalping.pdf