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M(fttfoujfm efmbgjobodf m(vtbhfeftnbobhfst QjfssfDbcbof 3 fejujposfwvffubvhnfouf MjwsftPvujmt GJOBODF Nbusjtfsmftdijggsftefm(fousfqsjtf MjwsftPvujmt Destiné aux managers qui ont besoin de maîtriser l’ensemble des aspects de gestion et de finance, ce livre apporte des réponses pratiques à leurs questions. • Acquisition des bases fondamentales : Qu’y a t-il dans un bilan ? Comment évaluer les stocks ? À quoi sert la capacité d’auto- financement ? Que représente le besoin de fonds de roulement ? Que signifie l’effet de levier ? • Guide pour la prise de décision de gestion: Construire un business plan. Lever des fonds auprès d’une société de capital risque. Mettre en place un système budgétaire. Calculer la rentabilité d’un investissement. Choisir une politique financière. Construire un plan de financement.Déterminer un point mort. • Outils pour apprécier la performance: Utiliser un tableau de bord. Disposer d’une sélection de ratios. Savoir faire chanter les chiffres à travers une méthode d’analyse financière. Optimiser sa trésorerie. Les très nombreux exemples et exercices d’application,les quizz en fin de chaque chapitre, et le style dynamique et concret du livre, en font un remarquable outil pédagogique facilitant l’appropriation rapide des connaissances par le lecteur. Diplômé de l’EM Lyon et titulaire d’un DESS de finance d’entreprise de l’université Paris Dauphine, Pierre Cabane est aujourd’hui le président-fondateur d’une marque de cosmétique.Précédemment directeur financier d’une division internationale d’un grand groupe de biens de consommation, son expérience professionnelle lui a permis de développer une grande maîtrise des domaines de la gestion et de la finance d’entreprise. Chargé d’enseignement à l’université Paris Dauphine, il utilise ses qualités de pédagogue pour donner au lecteur la possibilité de comprendre rapidement les mécanismes essentiels de la gestion financière. comprendre un bilan, faire parler un compte d’exploitation, construire un budget, décider d’un investissement, choisir un financement, mener une analyse financière, savoir utiliser des ratios pertinents, financer une création d’entreprise, etc. xxx/kfspnfmpnpobdp/gs Tout ce que les non-financiers doivent savoir pour maîtriser les chiffres dans l’entreprise : L’essentiel de la finance à l’usage des managers Chez le même éditeur Finance Bernard Lebelle, Construire un tableau de bord pertinent sous Excel Jean Lochard, Les ratios qui comptent Bourse Thami Kabbaj, L’art du trading Alain Sueur, Les outils de la stratégie boursière Gestion de projet Henri-Pierre Maders et Étienne Clet, Comment manager un projet Hugues Marchat, Le kit du chef de projet Gestion industrielle Bill Belt, Les basiques de la gestion industrielle et logistique Jean-Marc Gallaire, Les outils de la performance industrielle Ressources humaines Daniel Marchand et Michel Miné, Le droit du travail en pratique Pierre-Michel do Marcolino, Les meilleures pratiques du formateur Leadership Bernard Diridollou, Manager son équipe au quotidien Steven Sample, Cultiver son leadership Marketing Yves Pariot, Les outils du marketing stratégique et opérationnel Sylvie Martin Védrine, Initiation au marketing Pierre Cabane L’essentiel de la finance à l’usage des managers Préface de Gilles Weil Vice-président de L’Oréal Nouvelle édition revue et augmentée Éditions d’Organisation Groupe Eyrolles 61, bd Saint-Germain 75240 Paris Cedex 05 www.editions-organisation.com www.editions-eyrolles.com Nouvelle édition entièrement revue et augmentée Le code de la propriété intellectuelle du 1er juillet 1992 interdit en effet expressément la photocopie à usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or, cette pratique s’est généralisée notamment dans l’enseignement, provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibi- lité même pour les auteurs de créer des œuvres nouvelles et de les faire éditer correctement est aujourd’hui menacée. En application de la loi du 11 mars 1957, il est interdit de reproduire inté- gralement ou partiellement le présent ouvrage, sur quelque support que ce soit, sans autorisation de l’Éditeur ou du Centre Français d’Exploitation du Droit de Copie, 20 rue des Grands-Augustins, 75006 Paris. © Groupe Eyrolles, 2004 pour la présente édition © Groupe Eyrolles, 2008 pour la nouvelle présentation ISBN: 978-2-212-54137-3 LE PHOTOCOPILLAGE TUE LE LIVRE À mon père, à qui j’aurais aimé donner ce livre. © Groupe Eyrolles Remerciements Merci à l’ensemble des personnes qui ont contribué à cet ouvrage : celles et ceux qui y ont activement participé se reconnaîtront… Qu’il me soit permis de remercier en particulier deux amis, Philippe Vil- lemus, sans qui ce livre n’aurait pas existé, et Laurent Potier pour sa relecture attentive et bienveillante. Que Paul, Martin et Thomas me pardonnent l’utilisation exclusive du micro-ordinateur pendant quelques mois! Last but not least, merci à Annie d’avoir soutenu ce projet et d’en avoir partagé tous les moments. © Groupe Eyrolles Table des matières Remerciements ......................................................................................................................... VI Préface ...................................................................................................................................................... XIX Introduction .................................................................................................................................... XXI Partie 1 – Maîtriser les outils................................................................... 1 Chapitre 1 – Comprendre le bilan.............................................................. 3 La comptabilité, fondement du système de gestion......................................... 3 Généralités............................................................................................................................................. 3 La comptabilité en partie double..................................................................................... 4 S’amuser avec les écritures comptables................................................................... 6 Les documents comptables................................................................................................... 9 Les principes comptables........................................................................................................ 10 Le bilan, photographie de la richesse actuelle de l’entreprise................ 12 Que représente le bilan?.......................................................................................................... 12 Le passif .............................................................................................................................................. 12 L’actif..................................................................................................................................................... 13 Le bilan ................................................................................................................................................ 13 Le bilan selon le Plan Comptable Général.............................................................. 14 L’actif, emploi des ressources.................................................................................................... 16 L’actif immobilisé............................................................................................................................. 16 Le capital souscrit non appelé............................................................................................... 16 Les immobilisations incorporelles...................................................................................... 16 Les frais d’établissement.................................................................................................... 16 Les frais de recherche et développement.................................................................. 17 Les concessions, brevets, licences, marques et autres droits.......................... 18 Le fonds commercial............................................................................................................ 18 Les avances et acomptes sur immobilisations incorporelles en cours..... 18 L’ESSENTIEL DE LA FINANCE VIII © Groupe Eyrolles Les immobilisations corporelles.......................................................................................... 18 Les immobilisations financières........................................................................................... 20 L’actif circulant .................................................................................................................................. 20 Les stocks et en-cours............................................................................................................... 21 Les avances et acomptes versés.......................................................................................... 21 Les créances d’exploitation et créances diverses ...................................................... 21 Les valeurs mobilières de placement................................................................................ 22 Les disponibilités........................................................................................................................... 22 Les comptes de régularisation d’actif......................................................................... 22 Les charges constatées d’avance......................................................................................... 22 Les charges à répartir sur plusieurs exercices ............................................................ 23 Autres................................................................................................................................................... 23 Le passif, origine des ressources............................................................................................ 23 Les capitaux propres................................................................................................................... 24 Le capital............................................................................................................................................. 24 Les écarts de réévaluation....................................................................................................... 25 Les réserves ...................................................................................................................................... 25 Les subventions d’investissement....................................................................................... 26 Les provisions réglementées.................................................................................................. 26 Les autres fonds propres........................................................................................................ 26 Les provisions pour risques et charges.................................................................... 26 Les provisions pour risques................................................................................................... 26 Les provisions pour charges.................................................................................................. 27 Les dettes................................................................................................................................................. 27 Les dettes financières.................................................................................................................. 27 Les avances et acomptes reçus............................................................................................ 27 Les dettes d’exploitation........................................................................................................... 27 Les dettes diverses........................................................................................................................ 28 Les comptes de régularisation........................................................................................... 28 Quelques questions pratiques................................................................................................... 28 Qu’est-ce qu’un amortissement?..................................................................................... 28 Définition............................................................................................................................................ 28 Règles.................................................................................................................................................... 29 Exemples de calcul........................................................................................................................ 29 L’amortissement dérogatoire................................................................................................. 31 Qu’est-ce qu’une provision? ................................................................................................ 31 Comment évaluer les stocks?.............................................................................................. 32 Déterminer les quantités........................................................................................................... 32 Valoriser les quantités................................................................................................................ 33 Qu’est-ce que la consolidation?....................................................................................... 34 L’intégration globale ................................................................................................................... 35 L’intégration proportionnelle................................................................................................. 35 La mise en équivalence.............................................................................................................. 35 Que signifie «affectation du résultat»?...................................................................... 35 Le résultat est un bénéfice....................................................................................................... 36 Le résultat est une perte ........................................................................................................... 36 TABLE DES MATIÈRES IX © Groupe Eyrolles Que sont les engagements hors bilan?..................................................................... 37 Que représentent les normes IAS?................................................................................. 38 Quizz – Comprendre le bilan........................................................................................................ 52 Vrai ou faux?........................................................................................................................................ 52 Réponses.................................................................................................................................................. 52 Chapitre 2 – Maîtriser le compte d’exploitation............ 53 Comprendre la formation du résultat............................................................................... 53 L’activité d’une entreprise....................................................................................................... 53 Liaison avec le bilan ..................................................................................................................... 55 Le compte de résultat......................................................................................................................... 55 Les produits et les charges d’exploitation.............................................................. 58 Les produits d’exploitation...................................................................................................... 59 Les charges d’exploitation ....................................................................................................... 59 Les produits et charges financiers................................................................................. 63 Les produits et charges exceptionnels....................................................................... 64 La participation des salariés au résultat.................................................................. 65 L’impôt sur les bénéfices.......................................................................................................... 65 Éclairer les prises de décision..................................................................................................... 66 Les soldes intermédiaires de gestion.......................................................................... 66 Les ventes de marchandises, ou chiffre d’affaires..................................................... 67 La production.................................................................................................................................. 67 La marge commerciale............................................................................................................... 67 La valeur ajoutée............................................................................................................................ 68 L’excédent brut d’exploitation ............................................................................................... 69 Le résultat d’exploitation........................................................................................................... 70 Le résultat courant........................................................................................................................ 70 Le résultat exceptionnel............................................................................................................. 70 Le résultat net comptable......................................................................................................... 70 La capacité d’autofinancement et l’autofinancement.............................................. 70 La comptabilité analytique .................................................................................................... 70 Analyser les coûts................................................................................................................................... 71 Bâtir un coût complet.................................................................................................................. 72 Utiliser les coûts variables..................................................................................................... 75 Calculer un point mort............................................................................................................... 79 Qu’est-ce qu’un coût standard?........................................................................................ 81 Que signifie le calcul en coût marginal?................................................................... 84 Quizz – Maîtriser le compte d’exploitation................................................................. 91 Vrai ou faux?........................................................................................................................................ 91 Réponses.................................................................................................................................................. 91 L’ESSENTIEL DE LA FINANCE X © Groupe Eyrolles Chapitre 3 – Financer le cycle d’exploitation..................... 93 Du bilan au besoin en fonds de roulement ................................................................. 93 Les cycles de l’entreprise......................................................................................................... 94 Le cycle d’exploitation................................................................................................................ 94 Le cycle d’investissement.......................................................................................................... 96 Le cycle de financement............................................................................................................ 96 Le bilan fonctionnel...................................................................................................................... 102 Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement ............................. 104 Caractéristiques du besoin en fonds de roulement...................................... 108 Il est permanent ............................................................................................................................. 108 Il est fortement variable dans le temps............................................................................ 108 Il dépend de la nature de l’activité...................................................................................... 113 Il est lié à la croissance de l’entreprise............................................................................. 115 Maîtriser le financement du cycle d’exploitation................................................. 117 Les quatre règles d’or................................................................................................................. 117 Distinguer rentabilité, solvabilité et liquidité ................................................................ 118 Disposer d’outils de suivi et de prévision...................................................................... 119 Appliquer trois principes simples d’équilibre financier ......................................... 122 Considérer les délais de règlement comme des conditions financières..... 123 Comment augmenter le fonds de roulement?.................................................... 124 Augmenter les ressources stables...................................................................................... 125 Diminuer les emplois stables................................................................................................. 125 Comment diminuer le besoin en fonds de roulement?............................. 126 Gérer les stocks.............................................................................................................................. 126 Le taux de service .................................................................................................................. 126 Le niveau des stocks ............................................................................................................ 127 La qualité des stocks ........................................................................................................... 127 Gérer les clients.............................................................................................................................. 130 L’utilisation d’outils de base ........................................................................................... 130 Le respect de uploads/Finance/ l-x27-essentiel-de-la-finance-a-l-x27-usage-des-managers.pdf