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CENTRE AFRICAIN D’ETUDES SUPERIEURES EN GESTION "Le CESAG, bien plus qu'une Bus

CENTRE AFRICAIN D’ETUDES SUPERIEURES EN GESTION "Le CESAG, bien plus qu'une Business School, une vision de l'Afrique conquérante" DIRECTION DE LA FORMATION ET DES INNOVATIONS PÉDAGOGIQUES Parcours Master Professionnel en Audit et Contrôle de Gestion ECUE ACG133 – Diagnostic économique et financier de l’entreprise Travail Collaboratif en Equipe Contrôle continu n°2 Noté sur 20 Pondération 20 % Membres de l’équipe : − Mohamed DIOP − Mamadou Moustapha Djamil GUEYE − Habib NDAO Classe : MPACG1JB Mai 2020 RAPPORT DE DIAGNOSTIC ECONOMIQUE ET FINANCIERE DE L’ENTREPRISE Master Professionnel en Audit et Contrôle de Gestion (MPACG) 1ère Année 2019-2020 2 TABLE DES MATIERES 1. Contexte général .................................................................................................................................................... 4 2. Formulation du problème ...................................................................................................................................... 4 3. Objectifs ................................................................................................................................................................ 4 4. Cadre opératoire .................................................................................................................................................... 5 4.1. Modèle d’analyse de la performance et du risque ............................................................................................... 5 4.2. Méthodologies et outils d’analyse économique et financière ............................................................................. 5 4.3. Technique de collecte de données ....................................................................................................................... 5 4.4. Présentation des sociétés ..................................................................................................................................... 5 5. Analyse économique ............................................................................................................................................. 8 5.1. Analyse PESTEL ................................................................................................................................................ 8 5.2. Analyse sectorielle ............................................................................................................................................ 11 5.3. Forces de PORTER ........................................................................................................................................... 11 5.4. Analyse SWOT ................................................................................................................................................. 13 5.4. Synthèse de l’analyse économique ................................................................................................................... 15 6. Analyse financière ............................................................................................................................................... 16 6.1. Analyse des états financiers .............................................................................................................................. 16 6.1.1. Analyse des tendances ............................................................................................................................... 16 6.1.2. Analyse verticale ....................................................................................................................................... 17 6.1.3. Analyse horizontale ................................................................................................................................... 18 6.1.3. Synthèse de l’analyse des états financiers ................................................................................................. 19 6.2. Analyse des ratios (hors ratios relatifs aux flux de trésorerie) ......................................................................... 16 6.2.1. Ratios d’efficacité des actifs ...................................................................................................................... 20 6.2.2. Ratios du besoin en fonds de roulement .................................................................................................... 20 6.2.3. Ratios de profitabilité ................................................................................................................................ 21 6.2.4. Ratios de rentabilité .................................................................................................................................. 21 6.2.5. Ratios de politiques comptables ................................................................................................................ 21 6.2.6. Ratios de dette ........................................................................................................................................... 22 6.2.7. Ratios de liquidité ...................................................................................................................................... 22 6.2.8. Ratios de valorisation ................................................................................................................................ 22 6.2.9. Synthèse de l’analyse des ratios ................................................................................................................ 23 7. Analyse des flux de trésorerie ............................................................................................................................. 23 8. Modèle d’analyse de la performance (commune à toutes les sociétés) ............................................................... 24 9. Discussion des résultats et recommandations ...................................................................................................... 24 9.1. CFAO Motors Côte d’Ivoire ............................................................................................................................. 25 9.2. Groupe PSA ...................................................................................................................................................... 25 9.3. Groupe Renault ................................................................................................................................................. 27 Master Professionnel en Audit et Contrôle de Gestion (MPACG) 1ère Année 2019-2020 3 10. Rapport commenté de diagnostic .................................................................................................................... 28 10.1. CFAO Motors Côte d’Ivoire (une page en interligne simple, Time News Roman, police 10, espacement avant et après 6)................................................................................................................................................................. 28 10.2. Groupe PSA (une page en interligne simple, Time News Roman, police 10, espacement avant et après 6) .. 28 10.3. Groupe Renault (une page en interligne simple, Time News Roman, police 10, espacement avant et après 6) ................................................................................................................................................................................. 29 Annexe 1 : Description des variables....................................................................................................................... 30 Annexe 2 : Formules de calcul des ratios et autres indicateurs choisis .................................................................... 31 Annexe 3 : Dissertation – Importance du diagnostic économique et financier pour l’auditeur et le contrôleur de gestion (deux pages en interligne simple, Time News Roman, police 10, espacement avant et après 6) ................ 31 Master Professionnel en Audit et Contrôle de Gestion (MPACG) 1ère Année 2019-2020 4 1. Contexte général Le diagnostic de l'entreprise évoque l'idée que l'entreprise ait dans sa structure et dans son fonctionnement comparable à un organisme vivant des anomalies ; il vise donc à déceler les points faibles et les points forts de l'entreprise afin de corriger les premiers et d'exploiter à fond les seconds. Quant à établir un diagnostic financier, c'est analyser la situation passée, présente et future d’une entité. Celui-ci a pour but d'établir une étude sur la situation financière de l’entité, sa solvabilité, sa rentabilité et son autonomie. Un tel diagnostic intéresse plusieurs catégories de parties prenantes : les clients, les actionnaires, les gérants de portefeuille, les dirigeants de l'entreprise, les concurrents, les fournisseurs, le personnel, les partenaires financiers... Par exemple, un banquier cherchera surtout à se faire une idée précise sur les garanties du remboursement offert par l'entreprise. Donc, l’analyse portera sur les documents comptables et financiers (notamment bilan et compte de résultat) des trois ou quatre dernières années. Cela permettra de gommer les événements exceptionnels (analyse dans le temps) et de faire apparaître une tendance. Cependant, le diagnostic ne se réduit pas à une étude exclusivement financière de l’entreprise mais bien à une analyse économique globale faisant appel à des données contextuelles sectorielles, économiques et de gestion. En effet, l’entité élabore un diagnostic économique et financier dans le contexte d’assurer sa pérennité et une rentabilité aussi forte que possible des capitaux engagés, c’est-à-dire la création de valeur. 2. Formulation du problème La création de richesse est aujourd'hui une des conditions primordiales de pérennisation des activités d'une entreprise. Elle repose sur un avantage concurrentiel ou une rente économique. Mais dans tous les cas, l'entreprise doit disposer d'une structure financière optimale susceptible de garantir sa solvabilité, sa rentabilité et sa performance. Ainsi, notre préoccupation est de s’interroger sur la santé économique et financière et la performance de chacune des trois entités faisant l’objet de notre étude. Nous pouvons donc, dans le cadre d'un diagnostic financier de ces sociétés, se poser les questions suivantes rattachées au problème : ➢ comment se présente l’environnement externe de ces entreprises ? ➢ celles-ci ont-t-elles une structure financière équilibrée ? ➢ quels sont les risques auxquels elles font face? ➢ comment évaluer leur performance à travers un modèle d’analyse pertinent ? 3. Objectifs Nous nous sommes assignés comme objectifs: ➢ d’analyser l’influence de l’environnement externe sur les entités PSA, CFAO Côte d’Ivoire et RENAULT; ➢ d’apprécier leur solvabilité, leur rentabilité, leur liquidité et leur croissance ; Master Professionnel en Audit et Contrôle de Gestion (MPACG) 1ère Année 2019-2020 5 ➢ d’identifier les risques auxquels elles font face ; ➢ d’évaluer leur performance à travers un modèle d’analyse pertinent ; ➢ de formuler des recommandations pour les dirigeants de ces 3 entités allant dans le sens du processus de prise de bonnes décisions de gestion. 4. Cadre opératoire 4.1. Modèle d’analyse de la performance et du risque Pour faire une analyse de performance, nous devons voir l’impact des charges et produits financiers, de l’IS et du résultat exceptionnel, savoir si la société est rentable économiquement et voir l’évolution de l’effet du levier financier. Pour faire une analyse du risque, nous devons nous baser sur la rentabilité de la société à savoir vérifier les facteurs sensibles qui peuvent jouer sur la rentabilité de la société, faire des études sur la gestion sociale, vérifier l’accroissement de la concurrence avec les acteurs actuels du secteur, se préparer à l’arrivée de nouveaux acteurs, les nouvelles formes de concurrence, essayer de faire une adaptation aux évolutions réglementaires. 4.2. Méthodologies et outils d’analyse économique et financière L’analyse économique et financière consiste à effectuer un diagnostic de l’état de santé de la performance financière d’un groupe. Dans ce cadre particulier, l’analyse des états financiers des trois groupes s’est faite grâce aux nomenclatures (différents tableaux pour une diversité) pour mieux interpréter et avoir une vision large sur les documents. Ainsi, la démarche à utiliser consiste à faire une analyse verticale, horizontale et des tendances des trois documents (bilan, compte de résultat et tableau des flux de trésorerie) d’une part et d’autre part une analyse des ratios. Toutefois, dans le cadre de notre domaine qu’est l’audit, après avoir fait les différentes analyses, nous ferons des recommandations à l’aide de nos connaissances théoriques. Le travail ne sera pas exclusivement d’ordre financier car il sera demandé aussi d’effectuer une analyse d’ordre économique avec le modèle PESTEL, les forces de PORTER et le modèle SWOT. Afin d’assurer une bonne analyse, il serait plus recommandé de choisir un modèle commun d’analyse des groupes pour effectuer des conseils d’investissement aux futurs entrants dans ces trois groupes. Les logiciels informatiques utilisés seront Microsoft Excel pour les tableaux et pour la saisie Microsoft Word. 4.3. Technique de collecte de données La collecte de données est un élément crucial pour toutes recherches empiriques. Dans le cas de cette étude, la source principale pour la collecte des données est l’internet particulièrement le site des trois groupes pour plus de fiabilité. Après avoir consulté les sites, nous sommes allés vérifier les informations fournies au niveau de la bourse CAC (pour Renault et PSA). Le tamisage a été effectué pour plus de simplicité et de compréhension juste pour faire ressortir les postes importants dans les nouvelles réformes car les informations récupérées sont nombreuses. 4.4. Présentation des sociétés 4.4.1. Groupe RENAULT Renault est un constructeur automobile français créé en 1898 par Louis Renault et ses frères à Boulogne- Billancourt. L’entreprise s’est développée dans le monde et regroupe désormais plusieurs filiales telles que DIAC, Renault Sport, Samsung Motors et Dacia. Le groupe Renault s’est également allié avec Nissan et Mitsubishi (formant Renault-Nissan-Mitsubishi) en 1999, pour rivaliser avec les géants de l’automobile tels que Toyota et General Motors. Grâce à cette alliance, le groupe est devenu le premier constructeur Master Professionnel en Audit et Contrôle de Gestion (MPACG) 1ère Année 2019-2020 6 automobile mondial. Renault s’est également impliqué dans les courses automobiles pour promouvoir ses produits. Renault vend aujourd’hui une large sélection de véhicules pour les particuliers, véhicules électriques, pour le business, uploads/Management/ rapport-de-diagnostic-economique-et-financier.pdf