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24 janvier 2012 1 MEMOIRE D’ACTUARIAT juillet 2011 Provisionnement du risque de

24 janvier 2012 1 MEMOIRE D’ACTUARIAT juillet 2011 Provisionnement du risque de crédit : justification des principes et réflexions sur de nouvelles méthodes Directeur de mémoire M. Alain Charmant (Groupe Crédit Agricole S.A.) Olivier GRANDI Responsable de la Modélisation des Risques de LCL de novembre 2006 à janvier 2010 Centre d’Etudes Actuarielles – Promotion 2002 2 Sommaire 1. PRESENTATION DE LCL ET INTRODUCTION .......................................................................................... 5 2. RISQUE DE CREDIT ET PERTES ATTENDUES OU INATTENDUES ................................................. 10 3. BALE II ET LE PROVISIONNEMENT DU RISQUE DE CREDIT ............................................................ 12 3.1 LES PROVISIONS DANS LE CALCUL DU RATIO DE SOLVABILITE BALE II .................................... 12 3.2 TAUX DE PROVISIONNEMENT ET LGD DES ACTIFS EN DEFAUT ................................................... 14 3.3 ECARTS THEORIQUES ENTRE EXPECTED LOSS BII ET PROVISIONS .......................................... 20 3.4 L’INFLUENCE GRANDISSANTE DE BALE II (ET BIENTOT DE BALE III) SUR LES PRINCIPES DE PROVISIONNEMENT DU RISQUE DE CREDIT ............................................................................ 25 3.5 LES LIMITES DE L’APPORT DE BALE II DANS LES ESTIMATIONS PROVISIONNELLES............. 28 4. PROVISIONNEMENT DU RISQUE DE CREDIT DANS LES COMPTES SOCIAUX DE LCL : DEFINITIONS ET PRINCIPES ............................................................................................................................ 30 4.1 LE CHANTIER DE REFONTE DU PROVISIONNEMENT DE 2009 ........................................................ 30 4.2 CREANCES SAINES ET CREANCES EN DEFAUT : DEFINITIONS ..................................................... 31 4.3 CREANCES SENSIBLES : DEFINITIONS .................................................................................................. 33 4.4 LES DIFFERENTES TYPOLOGIES DE PROVISIONS ............................................................................. 34 4.5 POINTS DE VIGILANCE FISCAUX .............................................................................................................. 37 4.6 POINTS DE VIGILANCE COMPTABLES .................................................................................................... 38 4.6.1 Norme en vigueur ............................................................................................................................................ 38 4.6.2 Classification des créances en KIAF ............................................................................................................ 38 4.6.3 Comptabilisation et provisionnement des intérêts sur encours douteux ................................................. 39 4.6.4 Actualisation / Désactualisation ..................................................................................................................... 40 4.6.5 Choix du taux d’actualisation ......................................................................................................................... 45 4.6.6 Décote IAS ........................................................................................................................................................ 45 4.7 LES DIFFERENTS MARCHES DE CLIENTELE DE LCL ......................................................................... 49 5. PRINCIPES PROPOSES DU SYSTEME DE PROVISIONNEMENT CIBLE ......................................... 50 5.1 EVOLUTIONS DU SI PROVISIONNEL ........................................................................................................ 50 5.2 TYPOLOGIES DES PROVISIONS AU SEIN DU SYSTEME CIBLE ET PRINCIPES D’ETANCHEITE ADOPTES ............................................................................................................................................ 51 5.3 PERIMETRE DES PROVISIONS STATISTIQUES ET SPECIFIQUES DOSSIER PAR DOSSIER ............................................................................................................................................................................ 53 5.4 JUSTIFICATION DU SEUIL DE 50 KEUR POUR LE PROVISIONNEMENT STATISTIQUE DES CREDITS PROFESSIONNELS ............................................................................................................................. 54 5.5 PRINCIPE DU PROVISIONNEMENT STATISTIQUE CIBLE DES CREDITS EN DEFAUT NATIF 60 5.6 METHODE 2A / (1+A) ..................................................................................................................................... 61 5.7 PROVISIONNEMENT STATISTIQUE CIBLE DES AUTRES TYPOLOGIES DE DEFAUTS .............. 64 5.7.1 Provisionnement statistique des crédits en défaut par contagion ............................................................ 64 5.7.2 Provisionnement statistique des crédits par caisse .................................................................................... 65 5.7.3 Problématique d’actualisation des provisions estimées par la multiplication d’un taux de transfert et d’un taux de perte .......................................................................................................................................... 66 3 5.7.4 Provisionnement statistique des encours particuliers en défaut gérés au pôle surendettement .................................................................................................................................................................. 68 6. METHODE DE PROVISIONNEMENT STATISTIQUE CIBLE DES CREDITS EN DEFAUT NATIF ............................................................................................................................................................................ 69 6.1 BASE D’ESTIMATION DES TAUX DE PROVISIONNEMENT STATISTIQUE ...................................... 69 6.2 CONSTITUTION DES TRIANGLES DE RECUPERATION HISTORIQUES .......................................... 72 6.2.1 Bases historiques de constitution des cohortes annuelles d’entrée en défaut natif .............................. 72 6.2.2 Suppression des valeurs d’expositions extrêmes ....................................................................................... 73 6.2.3 Retraitements éventuels liés aux cessions de créances ........................................................................... 75 6.2.4 Calcul des taux de récupérations sur crédits en défaut natif .................................................................... 76 6.2.5 Complétion du triangle par une estimation des récupérations à long terme ........................................... 79 6.2.6 Complétion finale du triangle par Chain-Ladder .......................................................................................... 83 6.2.7 Complétion du triangle via l’algorithme de Newton versus Chain Ladder ............................................... 87 6.3 CALCUL DES TAUX DE PROVISIONNEMENT ......................................................................................... 88 6.3.1 Calcul des taux de pertes ............................................................................................................................... 89 6.3.2 Calcul de l’encours résiduel ........................................................................................................................... 90 6.3.3 Calcul des taux de provisionnement ............................................................................................................. 92 6.4 ROBUSTESSE DE LA METHODE ............................................................................................................... 94 6.4.1 Stabilité des taux de provisionnement .......................................................................................................... 94 6.4.2 Mesure d’impact des cessions de créances ................................................................................................ 96 6.5 ESTIMATION DES ECHEANCIERS P@TRIC ............................................................................................ 96 6.6 DIFFERENCIATION DES TAUX DE PROVISIONNEMENT PAR GARANTIE ...................................... 98 6.6.1 Objectifs............................................................................................................................................................. 98 6.6.2 Construction d’un score de pertes ............................................................................................................... 101 6.6.3 Calage sur marges selon la méthode du gradient réduit généralisé ...................................................... 107 7. LES AUTRES TYPOLOGIES DE PROVISIONS POUR RISQUE DE CREDIT .................................. 110 7.1 ESTIMATION DES PROVISIONS COLLECTIVES POUR RISQUES SENSIBLES............................ 111 7.2 ESTIMATION DE PROVISIONS SECTORIELLES NON PROCYCLIQUES ........................................ 116 7.2.1 Principe d’estimation du montant originel de la provision sectorielle LBO ............................................ 117 7.2.2 Coefficient de stress moyen à 1 an ............................................................................................................. 117 7.2.3 Durée de retour à la moyenne de cycle des PD ....................................................................................... 119 7.2.4 Calcul de la provision originelle ................................................................................................................... 120 7.2.5 Variation du montant de la provision pendant la crise.............................................................................. 122 7.2.6 Nombre de défaillances annuelles probables ............................................................................................ 124 7.2.7 Contrôle du dispositif ..................................................................................................................................... 125 7.3 ESTIMATION D’UNE PROVISION EX ANTE AU TITRE DE DEFAILLANCES BIG TICKETS ......... 126 7.3.1 Introduction ..................................................................................................................................................... 126 7.3.2 Modélisation intermédiaire : provisionnement sur « défauts significatifs » ........................................... 128 7.3.3 Modélisation du provisionnement « Big Tickets » ..................................................................................... 134 7.3.4 Nécessité de borner les dotations extrêmes .............................................................................................. 135 7.3.5 Estimation des paramètres d’ajustement ................................................................................................... 138 4 7.3.6 Application numérique sur données fictives et conclusions .................................................................... 140 8. CONCLUSION ET REMERCIEMENTS ..................................................................................................... 150 ANNEXE 1 – origine du modèle réglementaire IRBA d’estimation des pertes..… 153 ANNEXE 2 – estimation du taux de provision ctx sur débits en compte ……...… 165 ANNEXE 3 – calage sur marges par garantie et ancienneté du défaut………. 172 ANNEXE 4 – quelques mots sur les scoring en credit risk management………. 175 ANNEXE 5 – méthodologies usuelles de modélisation d’une notation PD………. 179 ANNEXE 6 – publication AGEFI Hebdo d’avril 2010……………………………….. 183 ANNEXE 7 – points de vigilance fiscaux en provisions pour risque de crédit…. 185 BIBLIOGRAPHIE ……..……………………………………………………………….. 193 5 1. PRESENTATION DE LCL ET INTRODUCTION Le crédit Lyonnais est créé en 1863 à Lyon pendant la deuxième révolution bancaire où l’on voit apparaître une nouvelle génération de banques : le but est d’organiser la collecte systématique de l’épargne dormante du grand public pour la drainer vers des emplois industriels ou vers le marché financier. Ainsi, la banque développe progressivement son réseau et ouvre d’autres succursales dans plusieurs villes de France. En 1999, l’Etat annonce la privatisation du Crédit Lyonnais et c’est en 2003 que la banque arrive dans le groupe Crédit Agricole. Le Crédit Lyonnais conserve sa marque et devient une banque de proximité à réseau national (modèle unique en France). Les autres activités sont réparties dans les différentes filiales du groupe. Par la suite, la banque entame un nouveau et important chapitre de son histoire, le 28 août 2005, avec le lancement d'une nouvelle identité, autour de la marque LCL. Fin 2006, LCL est classée 16ème par son chiffre d’affaires parmi l’ensemble des institutions financières et bancaires selon le magazine « l’Expansion ». En 2007, LCL a développé son nouveau modèle bancaire et conforté sa notoriété : à peine plus de 2 ans après son lancement, près de 8 français sur 10 connaissent LCL. En 2008, LCL est en France la seule banque à réseau national qui se consacre exclusivement aux activités de banque de détail sur le marché des particuliers, des professionnels et des entreprises. Avec 6 millions de clients et 1 970 agences dont 50% dans les agglomérations de plus de 200 000 habitants, LCL fait partie des banques qui comptent sur le marché. L’impact de la crise financière 2008 et 2009 sur le groupe : Le Crédit Agricole S.A. a subi la crise financière des subprimes à travers sa banque de financement et d’investissement Calyon qui porte l’essentiel du poids de la turbulence des marchés (au 11 septembre 2008, les pertes s’évaluaient à 6.5 milliards d’euros). Le Groupe a pu s’appuyer sur son cœur de métier pour contrer la crise : la banque de détail en France en continuant à s’internationaliser avec prudence. Son ratio de liquidité (l’indicateur le plus sensible durant la crise financière) a été maintenu en parallèle au-delà des 110%. 6 Dans ce contexte atypique, LCL s’est démarqué en réalisant de bonnes performances commerciales : il a généré près de la moitié du PNB du groupe en 2009, confirmant que la réorganisation des réseaux commerciaux et les plans de développement et de compétitivité lancés en 2007 portaient leurs fruits. Néanmoins le contexte de fragilité économique a globalement augmenté le coût du risque sur toutes les filiales du groupe Crédit Agricole S.A., y compris chez LCL, plaçant les métiers liés au risk management au centre de toutes les attentions. L’origine de ce mémoire d’actuariat : LCL a réussi à homologuer son dispositif BII en IRBA sur le marché retail dès la fin 2007 en se dotant notamment d’une nouvelle équipe dédiée à la gestion quantitative des risques. Cette équipe au-delà de l’homologation a en charge la maintenance du dispositif Bâle II. Elle définit par ailleurs les règles du système de provisionnement statistique, optimise les systèmes experts d’octroi de crédit ou de recouvrement et aide au pilotage et à la définition de la stratégie risque de LCL. Son domaine d’intervention demeure centré avant tout sur le risque de crédit qui représente plus de 80% du coût du risque enregistré en banque de détail (le risque opérationnel concentrant moins de 15% du coût du risque, le risque de marché moins de 5%)1. 1 Les travaux détaillés de cette équipe (appelée en interne « Equipe Modélisation des uploads/Management/ memoire-grandi-olivier-pdf.pdf