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1 Exercices corporate finance David.bourghelle@univ-lille.fr Philippe.rozin@gma

1 Exercices corporate finance David.bourghelle@univ-lille.fr Philippe.rozin@gmail.com Thème 1 : compte de résultat/ SIG Exercice 1 La société Munch, créée depuis quatre ans et soumise à l’IS, est grossiste en maroquinerie et articles de voyage ; elle emploie six salariés. Elle a bénéficié en N du crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE) comptabilisé en diminution des charges de personnel Un extrait de son compte de résultat pour l’exercice N est présenté ci-dessous : Question 1 Déterminez la marge commerciale et le taux correspondant (le taux moyen du secteur d’activité est de 49 %). Question 2 Calculez l’excédent brut d’exploitation et le taux de profitabilité, sachant que celui de l’exercice N – 1 était de 20 %. Question 3 Précisez l’impact du CICE sur les soldes intermédiaires de gestion. Question 4 Commentez les indicateurs de gestion calculés. 25 THÈME 2 – Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) Question 6 Quel est le taux de croissance du chiffre d’affaires ? Question 7 Quel est le taux de variation du résultat d’exploitation ? Que traduit-il ? Question 8 L’activité financière a-t-elle une incidence positive sur les résultats courants avant impôts en N et en N – 1 ? Question 9 L’entreprise a-t-elle cédé des immobilisations durant l’exercice N ? Question 10 La société est-elle soumise à l’impôt sur les sociétés ? Charges (hors taxes) Exercice N Exercice N – 1 Charges d’exploitation (1) : Achats de marchandises (a) ....................................................................... Variation des stocks (b) .......................................................................... Achats de matières premières et autres approvisionnements (a)................. Variation des stocks (b) .......................................................................... Autres achats et charges externes *........................................................... Impôts, taxes et versements assimilés......................................................... Salaires et traitements................................................................................ Charges sociales......................................................................................... Dotations aux amortissements et dépréciations : Sur immobilisations : dotations aux amortissements (c) .......................... Sur immobilisations : dotations aux dépréciations................................... Sur actif circulant : dotations aux dépréciations...................................... Dotations aux provisions ............................................................................ Autres charges........................................................................................... 215 000 1 200 5 000 26 000 98 000 46 000 2 840 6 000 3 200 1 340 TOTAL I.............................................................................................. 404 580 Produits (hors taxes) Exercice N Exercice N – 1 Produits d’exploitation (1) : Sous-total A – Montant net du chiffre d’affaires .......................... 512 000 dont à l’exportation ........................................................................................... Production stockée (b)..................................................................................... Production immobilisée.................................................................................... Subventions d’exploitation............................................................................... Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements), transferts de charges.. Autres produits ................................................................................................ 8 460 Sous-total B ....................................................................................... 8 460 Total I (A + B)..................................................................................... 520 460 Ventes de marchandises ........................................................................... Production vendue [biens et services] (a) ................................................. 512 000 La société Sacado, créée depuis quatre ans et soumise à l’IS, est grossiste en maroquinerie et articles de voyage ; elle emploie six salariés. Elle a bénéficié en N du crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE) comptabilisé en diminution des charges de personnel Un extrait de son compte de résultat pour l’exercice N est présenté ci-dessous : Calcul de la marge commerciale et de l’éxcédent brut d’exploitation Sujet 2 Exemplaire personnel de sara sara - arbi.batma@africamel.net - Diffusion interdite. 2 Exercice 2 La société anonyme Buchner fabrique et distribue du mobilier d’agencement. Le compte de résultat de l’exercice se présente ainsi : Question 2 Calculez l excédent brut d exploitation et le taux de profitabilité, sachant que celui de l’exercice N – 1 était de 20 %. Question 3 Précisez l’impact du CICE sur les soldes intermédiaires de gestion. Question 4 Commentez les indicateurs de gestion calculés. Tableau des soldes intermédiaires de gestion Sujet 3 Charges (hors taxes) Exercice N Exercice N – 1 Totaux partiels Totaux partiels Charges d’exploitation (1) : Coût d’achat des marchandises vendues dans l’exercice.................................... Achats de marchandises (a) ............................................................................ Variation des stocks de marchandises (b) ........................................................ Consommations de l’exercice en provenance de tiers........................................ Achats stockés d’approvisionnements (a) : ..................................................... Matières premières....................................................................................... Autres approvisionnements.......................................................................... Variation des stocks d’approvisionnements (b)................................................ Achats de sous-traitance................................................................................. Achats non stockés de matières et fournitures................................................ Services extérieurs : Personnel extérieur ...................................................................................... Loyers en crédit-bail (c) ................................................................................ Autres.......................................................................................................... Impôts, taxes et versements assimilés................................................................ Sur rémunérations .......................................................................................... Autres ............................................................................................................ Charges de personnel ....................................................................................... Salaires et traitements .................................................................................... Charges sociales............................................................................................. Dotations aux amortissements et dépréciations Sur immobilisations : dotations aux amortissements (d) .................................. Sur immobilisations : dotations aux dépréciations........................................... Sur actif circulant : dotations aux dépréciations.............................................. Dotations aux provisions ................................................................................... Autres charges .................................................................................................. TOTAL....................................................................................... 96 875 1 000 2 613 900 – 6 500 434 375 6 562 53 000 19 060 52 800 575 000 253 400 28 750 3 125 97 875 3 101 337 71 860 828 400 31 875 87 500 2 802 500 65 500 724 550 25 625 4 131 347 3 705 675 (1) Dont charges afférentes à des exercices antérieurs. Les conséquences des corrections d’erreurs significatives, calculées après impôt, sont présentées sur une ligne séparée sauf s’il s’agit de corriger une écriture ayant été directement imputée sur les capitaux propres. (a) Y compris frais accessoires. (b) Stock initial moins stock final : montant de la variation en moins entre parenthèses ou précédé du signe (–). (c) À ventiler en « mobilier » et « immobilier ». (d) Y compris éventuellement dotations aux amortissements des charges à répartir. La société anonyme Espace fabrique et distribue du mobilier d’agencement. Le compte de résultat de l’exercice se présente ainsi : Exemplaire personnel de sara sara - arbi.batma@africamel.net - Diffusion interdite. 3 27 THÈME 2 – Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) Charges (hors taxes) Exercice N Exercice N – 1 Totaux partiels Totaux partiels Report ............................................................................................................ Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun.......................... Charges financières........................................................................................... Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions................................ Intérêts et charges assimilées (2) ....................................................................... Différences négatives de change ....................................................................... Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement ....................... Charges exceptionnelles................................................................................... Sur opérations de gestion ................................................................................. Sur opérations en capital : Valeurs comptables des éléments immobilisés et financiers cédés (e).............. Autres ............................................................................................................ Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions : Dotations aux provisions réglementées ........................................................... Dotations aux amortissements ....................................................................... Dotations aux dépréciations........................................................................... Dotations aux autres provisions ...................................................................... Participation des salariés aux résultats............................................................ Impôts sur les bénéfices.................................................................................... Solde créditeur = bénéfice......................................................................... TOTAL GÉNÉRAL...................................................................... 10 937 938 312 4 131 347 10 937 1 250 44 450 3 705 675 10 312 937 34 300 124 806 68 398 4 312 790 3 819 622 (2) Dont intérêts concernant les entités liées. (e) À l’exception des valeurs mobilières de placement. Exemplaire personnel de sara sara - arbi.batma@africamel.net - Diffusion interdite. 4 Question 1. Présentez le tableau des soldes intermédiaires de gestion pour les exercices N et N – 1. Question 2. Appréciez l’évolution de l’activité. Question 3. Indiquez l’effet de l’augmentation du poste « Production stockée », lorsqu’il est négatif, sur l’excédent brut d’exploitation, toutes choses égales par ailleurs. Exercice 3 Le comptable de la société Flash, fabricant d’enseignes lumineuses et distributeur de lettres adhésives, vient d’établir le tableau des soldes intermédiaires de gestion d’après la méthode du Plan comptable général pour l’exercice N. Afin d’effectuer une analyse plus pertinente de son activité, la société souhaite effectuer les retraitements préconisés par la Banque de France. EXOS LMD – EXERCICES CORRIGÉS D’ANALYSE FINANCIÈRE 28 (a) Stock final moins stock initial : montant de la variation en moins entre parenthèses ou précédé du signe (–) dans le cas de déstockage de production. (b) À l’exception des valeurs mobilières de placement. Exercice N Exercice N – 1 Produits (hors taxes) Totaux partiels Totaux partiels Produits d’exploitation (1) : Ventes de marchandises..................................................................................... Production vendue Ventes............................................................................................................. Travaux............................................................................................................ Prestations de services..................................................................................... 150 000 4 125 000 150 000 4 125 000 134 300 3 650 000 Montant net du chiffre d’affaires ............................................. dont à l’exportation ...................................................................... 4 275 000 3 784 300 Production stockée (a) ....................................................................................... En-cours de production de biens (a) ................................................................ En-cours de production de services (a) ............................................................ Produits (a)...................................................................................................... Production immobilisée...................................................................................... Subventions d’exploitation................................................................................. Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements) ................................. Transferts de charges ......................................................................................... Autres produits.................................................................................................. 31 000 31 000 1 875 30 000 1 560 TOTAL .......................................................................................... 4 307 875 3 815 860 Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun ......................... Produits financiers : De participation (2)............................................................................................ D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé (2)......................... Autres intérêts et produits assimilés (2).............................................................. Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges financières.......... Différences positives de change ......................................................................... Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement ........................... Produits exceptionnels : Sur opérations de gestion .................................................................................. Sur opérations en capital : – produits des cessions d’éléments d’actif (b)................................................... – subventions d’investissement virées au résultat de l’exercice ......................... – autres........................................................................................................... Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges exceptionnelles... 2 250 1 500 315 650 200 4 065 850 3 450 312 Solde débiteur = perte...................................................................... TOTAL GÉNÉRAL ......................................................................... 4 312 790 3 819 622 (1) Dont produits afférents à des exercices antérieurs. Les conséquences des corrections d’erreurs significatives, calculées après impôt, sont présentées sur une ligne séparée sauf s’il s’agit de corriger une écriture ayant été directement imputée sur les capitaux propres. (2) Dont produits concernant les entités liées. Question 1 Présentez le tableau des soldes intermédiaires de gestion pour les exercices N et N – 1. Exemplaire personnel de sara sara - arbi.batma@africamel.net - Diffusion interdite. 5 uploads/Management/ exercices-corporate-finance-sujet-2.pdf