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Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Ce

Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 1 Sep 25, 2009 Image : Source Rémi Bachelet École Centrale de Lille Cité Scientifique BP 48 F-59651 Villeneuve d’Ascq Cedex Gestion des risques / Cindynique Cours distribué sous licence Creative Commons, selon les conditions suivantes : Source des images indiquées au-dessous ou en cliquant sur l’image Mise à jour du September 25, 2009 Ici : la version la plus récente de ce cours de gestion des risques. Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 2 Sep 25, 2009 Comment utiliser ce cours : Mettre les diapos en format plein écran en cliquant sur Faire défiler l’animation en cliquant sur les diapositives (attention : cliquer sur une image ou un lien ouvre la page web correspondante) Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 3 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 4 Sep 25, 2009 Source 1 : stats et écarts type Source 2 : carte de contrôle Source 3 : signes indicateurs La maîtrise statistiques des processus • MSP = Maîtrise Statistique des Procédés ou SPC = Statistical Process Control • Origine = cartes de contrôle des pièces fabriquées (moy, R=max-min) • À partir de l'hypothèse d'une distribution "loi normale« , la MSP permet d'identifier les déviations significatives pour anticiper les problèmes. Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 5 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, Capabilité, Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 6 Sep 25, 2009 Source Formules Liens sur les images : Source 1 Source 2 – Évaluation ex-ante de la capacité d’un processus à répondre à un cahier des charges, • Typiquement, « capacité des différentes machines existantes à fabriquer en grande série des pièces dans un intervalle de tolérance ». – Permet une optimisation coût-performance – Dans l’automobile, on demande Cp < 1.67, Cpk < 1.33 La Capabilité Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 7 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 8 Sep 25, 2009 Image : Source L’AMDEC • AMDEC - Analyse des Modes de Défaillance, de leurs Effets et de leur Criticité (FMECA - Failure Modes, Effects and Criticality Analysis) Analyse fonctionnelle Criticité Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 9 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) • Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 10 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) • Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles – Risque et écart-type (MEDAF) Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 11 Sep 25, 2009 Le modèle d'évaluation des actifs financiers – MEDAF (modèle d'évaluation des actifs financiers) (CAPM - capital asset pricing model ) => notion de « prime de risque » Rendement sur longue période Risque (écart-type) monétaire obligataire Actions "blue chips" Actions "nouvelle économie" Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 12 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) • Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles – Risque et écart-type (MEDAF) – Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowitz) Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 13 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Effet de portefeuille (théorie de Markowitz) – Frontière efficiente; Image : Source Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 14 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Couverture (hedging) • Opération ou suite d'opérations ayant pour but de compenser, totalement ou partiellement, un risque de variation défavorable d'un élément d'actif Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 15 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Actif seul Perte / profit Cours Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 16 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Options (put) Perte / profit Cours Perte / profit Cours ⇒ Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 17 Sep 25, 2009 Stratégies avancées : combinaisons d’options K Anticipation de forte volatilité, à la hausse ou à la baisse : => on achète deux options de même prix d’exercice K • Call: P1,K • Put: P2 ,K On obtient un STRADDLE : D’autres combinaisons existent : strangle, butterfly, condor, seagull Image : Source Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 18 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) • Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles – Risque et écart-type (MEDAF) – Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowicz) et options (put, call) – Typologie des risques sur les marchés financiers Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 19 Sep 25, 2009 Typologie des risques sur les marchés financiers – Risques de marchés : liés aux variations des taux ou des cours des actifs risque de taux, risque de change – Risques de crédit : liés à la fiabilité d'une contrepartie , voire d'un pays entier. – Risques de liquidité liés au fonctionnement même des marchés et à la possibilité ou non de revendre un actif – Risques organisationnels liés à des défaillances possibles de l’organisation, qui peuvent être également déontologiques + Approche Value at risk Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 20 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque • Ingénierie : Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC) • Finance : Le risque est le fondement des maths financières et prudentielles • Psychologie : Biais statistique de la perception du risque Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 21 Sep 25, 2009 La mathématisation du risque – Temps pour accomplir une tâche : risque liés au biais dans l'estimation mode médiane moyenne = la plus grande fréquence = occupe le rang central (50%-50%) = estimation raisonnable ! La queue de distribution est longue : « leptokurtique » Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 22 Sep 25, 2009 • Questions ? Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 23 Sep 25, 2009 Mes autres cours : • en vidéo (diapos + son des commentaires) : – Fondamentaux de la gestion de projet et Animation d’équipe-projet et motivation • en diapositives animées : – Fondamentaux de la gestion de projet – Les bases des outils d'organisation projet – Groupware et outils informatiques de gestion de projets – Introduction à l'analyse stratégique en management de projet – Comment animer un Brainstorming et 4 topos de Méthodes de Résolution de Problèmes – Cours d'analyse fonctionnelle – Introduction à la gestion des risques – Démarche de gestion des risques et plan de prévention • Sociologie des organisations, recueil et traitement de données, prévention du plagiat, marchés financiers, qualité, établir des cartes conceptuelles, utiliser Wikipédia et MediaWiki • Enfin, voici des cartes conceptuelles résumant certains des cours Pour en savoir plus : Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 24 Sep 25, 2009 Rémi BACHELET Enseignant-chercheur, Ecole Centrale de Lille Mon CV est disponible ici. Mes principaux cours à Centrale Gestion de projet, sociologie des organisations, recueil, analyse et traitement de données, prévention du plagiat, module de marchés financiers, cours de qualité et méthodes de résolution de problèmes, établir des cartes conceptuelles, utiliser Wikipédia et CentraleWiki, formation au coaching pédagogique et à l'encadrement, référencement et SEO Utilisation ou copie interdites sans citation 09/25/09 Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille 25 Sep 25, 2009 uploads/Management/ cours-de-gestion-des-risques.pdf