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TRADERS´ MÉTHODES Ichimoku, mon amour ! L’analyse Technique, qui étudie uniquem

TRADERS´ MÉTHODES Ichimoku, mon amour ! L’analyse Technique, qui étudie uniquement l’historique des prix, leurs volumes, leurs volatilités et leurs configurations graphiques, tente d’anticiper les réactions des opérateurs de marché. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux indicateurs et outils d’analyse. Alors que j’étais noyée dans cette multitude, lors d’une conférence Bloomberg en 2009, j’ai été immédiatement séduite par un indicateur « exotique », dont la simplicité et la richesse m’ont fascinée et que j’applique depuis dans mon trading quotidien avec succès : l’Ichimoku Kinko Hyo. (Fig 1) Historique Durant la Seconde Guerre Mon- diale, un journaliste japonais nommé Goishi HOSADA, tente d’adapter et d’affiner l’analyse des chandeliers en y ajoutant une série de moyennes mobiles. Il uti- lise le terme « Ichimoku Sanji » dont le premier caractère chinois signifie « au premier coup d’œil ». Les autres caractères se tradui- sent par « d’un homme situé sur la montagne », faisant référence aux 3 montagnes situées près de Sakata, berceau de l’inventeur des chandeliers japonais : Munehisa Homma. Cette vision d’altitude donne ainsi une perspective et une clarté à ce type de graphique. Dans les années 40, ses étudi- ants analysent manuellement des milliers de cours d’actions, afin de lui permettre d’élaborer un indi- cateur original qui sera publié en 1969. TRADERS´ MÉTHODES TRADERS´ MÉTHODES Karen Peloille Karen Peloille est diplômée d’Econométrie, option Finances à Paris X. Trader pour compte propre, elle intervient notamment sur le Forex. Elle utilise principalement l’indicateur Ichimoku dans ses analyses techniques et dans son trading, méthode encore peu connue en France mais très en vogue dans les salles de marché américaines et anglaises, sans parler des japonaises. Plus récemment, cette tech- nique de lecture des marchés a été remise au goût du jour par Hidenobu Sasaki de Nikko Citi- group Securities qui a publié « Ichimoku Kinko Studies » en 1996, livre plébiscité par les Japonais et élu de nombreuses années con- sécutives, meilleur livre d’Analyse Technique par le journal Nikkei. Description – Tenkan-Sen ou Turning Line : représente le court terme et suivra au plus près les prix. Elle tient compte de la volatilité de ces derniers. Une traversée de celle-ci par les prix sera considérée comme un avertissement : prise de bénéfi- ces partiels ne remettant pas en cause la tendance de fond, con- solidation ou début d’un chan- gement de tendance. (Fig 2) : Dans le premier cercle, la Tenkan refoule la Lagging Span. A partir du 21/12/2011, la Tenkan restera en support des prix jusqu’à la cassure du 10/02/2012, où elle se trans- forme en résistance à la hausse. – Kijun-Sen ou Standard Line : représente le moyen terme et c’est une droite majeure dans l’interprétation générale du mouvement des prix, ces der- niers devant évoluer de façon significative pour impacter la configuration de cette droite. Nous pourrons ainsi obser- ver des paliers importants qui seront l’indication de Support/ Résistance (S/R) dans la ten- dance en cours. (Fig3) : à partir de la cassure de cette droite le 29/02/2012, cette dernière va retenir les prix jusqu’au 24/02. – Chikou-Span ou Lagging Span (terme anglais que je préfère car plus explicite dans la valeur de cette ligne) : représente les prix actuels retardés de 26 péri- odes. Elle nous donne une pre- mière dimension importante de l’Ichimoku qui est son applica- tion temporelle dans la lecture du marché et dans l’élaboration d’une stratégie. Cette ligne va en effet être confrontée aux prix antérieurs ainsi qu’aux dif- férents S/R ayant existés dans le passé. De mon point de vue, elle est incontournable et doit être le premier reflexe de lecture dans l’observation d’un gra- phique Ichimoku. Elle est la plus utile pour valider l’établissement d’une tendance. (Fig4) : quand on suit un mouve- ment de prix, avoir une vision à gauche sur l’évolution de la Lag- ging Span et sa possible rencon- tre avec une Kijun ou un nuage, donnera une information sur la continuité de ce mouvement. On pourra donc envisager une sortie de position par exemple, quand la LS arrivera sur un S/R formé par ces droites. F1) Ichimoku général F2) Tenkan Sen (ligne orange) SP500 mensuel. J’ai été immédiatement séduite par cet indicateur « exotique », dont la simplicité et la richesse m’ont fascinée et que j’applique depuis dans mon trading quotidien avec succès. Source: FXCM AUDUSD quotidien. La Tenkan en support des prix. Source: FXCM TRADERS´ MÉTHODES – Senkou Span A ou Cloud Span A est la première droite ser- vant à la construction du nuage. Construite à partir de la moy- enne entre la Tenkan et Kijun, elle nous donne la deuxième dimension de l’indicateur par sa projection dans le futur de 26 périodes. – Senkou Span B ou Cloud Span B est la deuxième droite maté- rialisant le nuage. Calculée à partir des points moyens des 52 dernières périodes, c’est la droite qui prendra en compte la plus grande partie des mouve- ments passés afin de les pro- jeter sur les 26 périodes suivan- tes. Elle exprimera ainsi, par ces longs paliers, des S/R de gran- des importances. – Kumo ou Nuage (Cloud) sera l’écart entre ces deux droites. Sa principale lecture nous don- nera une indication sur la ten- dance en cours, la force/fai- blesse d’un S/R et nous avertira d’une potentialité d’un retourne- ment de tendance. A l’ouverture d’un graphique, il est possible de savoir immédiatement quel est le sens de la tendance de par l’orientation du nuage, et la situation des prix par rapport à ce dernier : si les prix sont au- dessus du nuage, la tendance est haussière, et réciproque- ment. L ’exception se trouve dans le positionnement des prix à l’intérieur du nuage qui implique une consolidation, un équilibre. L ’autre information importante apportée par le nuage est la notion de support/résistance. La Senkou Span B est la plus remarquable et sa traversée par les prix sera à prendre en con- sidération dans l’évolution de la tendance. On notera sa forma- tion en paliers. Enfin, l’épaississement du nuage signifie une accélération de la tendance : la SSA avance plus vite et s’éloigne ainsi de la SSB, à tel point que la divergence ne sera plus tenable et les prix entreront alors en consolidation voire tendront vers un renver- sement de tendance. Un affine- ment du nuage sera donc une alerte sur la possibilité d’un affai- blissement de la tendance. Et le croisement des deux Senkou Span (Twist) sera un signal de changement de direction dans le futur, confirmée par la traversée du nuage par les prix. (Fig5) L ’aspect le plus important de cette technique est la définition objective de l’état de la tendance, déterminée d’un coup d’œil. Il s’agit donc bien un outil de suivi de tendance dû au méca- nisme de projection du nuage en avant des prix. Il sera donc beau- coup moins pertinent dans le cas d’une consolidation : les prix, la Lagging Span et le nuage vont alors se superposer, rendant la lecture et l’interprétation très dif- ficile. Ce qui va à l’encontre du but visé par cette technique, à savoir sa simplicité de lecture. Lecture et interprétation Ordre de lecture du graphique : 1. L ’orientation et l’épaisseur du nuage Information Beaucoup d‘informations apparaissent au premier coup d‘oeil grâce à la lecture rapide de plusieurs lignes. Très facile à construire, ces dernières sont purement et simplement dérivées des prix. Elles se présentent au nombre de cinq (voir encadré pour leur calcul) : Tenkan Sen (Plus haut + plus bas) /2 sur les 9 dernières périodes Kijun Sen (Plus haut + plus bas) /2 sur les 26 dernières périodes Senkou Span A Moyenne entre la Tenkan et la Kijun sur les 26 dernières périodes, projetée 26 périodes en avant Senkou Span B (Plus haut + plus bas) /2 sur les 52 dernières périodes, projetée 26 périodes en avant Chikou Span Clôture des prix de la période en cours, retardée de 26 périodes F3) Kijun Sen (ligne verte) F4) Chikou Span (ligne fine bleu foncé) EURGBP 60 minutes. La Kijun en deuxième support des prix, avec des mouvements par paliers. Source: FXCM GBPUSD Hebdomadaire. Interaction de la Chikou avec le nuage, les prix et la Kijun. Source: FXCM TRADERS´ MÉTHODES 2. La situation des prix par rap- port au nuage 3. La position de la Kijun 4. La position de la Lagging Span Principaux signaux (par ordre d’importance) Le nuage et les prix Au premier coup d’œil, l’analyse des prix par rapport au nuage me donnera la tendance principale à respecter selon le principe « The Trend is your Friend ». La deuxième information que je vais rechercher dans cette lecture est la position de points de fai- blesse dans le futur (nuage étroit ou twist) et l’importance des S/R présents et à venir (épaisseur du nuage et longueur de la SSB). La Lagging Span (LS) Droite majeure dans l’interprétation du marché, elle est à mon sens la plus pertinente dans l’élaboration d’une stratégie. La LS traversera quasiment tou- jours le nuage après les uploads/Litterature/ kp-ichimokumonamour.pdf