Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Le cash flow et decisions d x27 investissement

Le cash- ow besoin en fonds de roulement et politique d'investissement et Comprendre le cash- ow Les ux de trésorerie générés par une entreprise Une fois calculée Il permet d'évaluer la capacité d'une entreprise à ?nancer ses investissements Pour rémunérer les actionnaires Pour rembourser les dettes di ?érence entre Encaissements Décaissements Entraine des Di ?culté technique d'évaluation Calculer le cash ow exige de prêter attention a l'amortissement et le Besoin en fonds de roulement Dé ?nition Amortissement L'amortissement comptable d'un investissement d'entreprise est l'étalement de son coût sur sa durée d'utilisation L ? amortissement représente la perte de valeur d ? un bien due à l ? usure du temps ou l ? obsolescence La dotation aux amortissements est la somme que représente cette perte de valeur Elle est estimée pour chaque exercice jusqu ? à la ?n de la durée d ? usage du bien Dé ?nition Besoin en fonds de roulement Le BFR est le solde des comptes du bilan directement rattachés au cycle d'exploitation essentiellement les postes clients fournisseurs et stocks CCalculer à la date d'arrêté des comptes il n'est pas forcément représentatif du besoin permanent de l'entreprise et ne doit pas s'analyser que dans une perspective évolutive La politique d'investissement d'une entreprise va se juger à l'aune de trois critères le degré d'usure de l'outil industriel mesuré par le ratio immobilisations nettes Immobilisations Brutes La nature des investissements de capacité de maintien ou de retrait selon que les investissements sont supérieurs égaux ou inférieurs aux dotations aux amortissements l'analyse des ux générés par les investissements Toute politique d'investissement doit tôt ou tard se traduire par une augmentation des ux de trésorerie provenant de l'exploitation A défaut l'entreprise fera face à des problèmes L'analyse peut se poser trois questions Quel est l'état actuel de l'outil industriel Quelle est la politique d'investissement menée par l'entreprise Quels ux ses investissements dégagent-ils Analyse de l'outil industriel actuel L'état actuel de l'outil industriel et commercial se mesure par le ratio Immobilisations corporelles nettes Immobilisations brutes ? CUn faible ratio inférieur à signi ?e que l'outil industriel a probablement vieilli A court terme l'entreprise pourra dégager de belles marges car la dotation aux amortissement UN ratio proche proche de signi ?e que l'e ?ort d'investissement vient d'être fait et que l'entreprise peut probablement pendant quelques années réduire le volume de ses investissements Analyse de la politique d'investissement menée C'est en comparant le montant des investissements à la dotation aux amortissements que l'on peut se rendre compte si l'entreprise est dans une phase d'expansion de son outil industriel en accroissant les capacités de production Investissement supérieur aux dotations aux amortissements est dans une phase de maintien de son outil par le biais d'investissements de remplacement égalité approximative des investissements et des dotations aux amortissements est dans une phase de sous-investissement voire de désinvestissement investissements inférieurs aux dotations aux amortissements qui ne peut être que provisoire sauf à mettre en péril l'avenir de l'entreprise ou entrer dans un processus de liquiditation La comparaison des