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Expose les options financieres 3 2 1 2

La méthode des options ?nancières Réalisé Par ADDALI Najwa TAHIRI Hamza FADDOUL Rajaa Encadré Par Mr Brik Youssef CPLAN ?? Introduction ?? Dé ?nition de la méthode ?? Contexte de la méthode ?? Mode de calcul et formule ?? Retraitements comptables ?? Retraitements ?scaux ?? Application numérique ?? Limites de la méthode ?? Relais vers une méthode qui minimise la limite ?? Conclusion CIntroduction CDé ?nition de la méthode CDé ?nition Une option est un titre qui procure à son détenteur le droit et non l ? obligation d ? acheter call ou de vendre put une certaine quantité d ? un actif sous-jacent à un prix déterminé à l ? avance à une date donnée l ? option donne lieu au paiement d ? une prime qui correspond au prix de l ? option A l ? échéance l ? acheteur du contrat à le choix d ? acheter ou de vendre l ? actif sous-jacent au prix convenu Si les conditions du marché lui sont favorables l ? acheteur peut exercer sont droit à l ? achat ou la vente dans ce cas le vendeur du contrat à l ? obligation de vendre ou d ? acheter l ? actif sous- jacent dans le respect des conditions ?xées au départ CDé ?nition Une option est un produit dérivé qui établit un contrat entre un acheteur et un vendeur Un produit dérivé est un instrument ?nancier dont la valeur varie en fonction de l ? évaluation d ? un actif spis-jacent Initialement les produits dérivés ont été crées pour que les entreprises puissent se couvrir contre plusieurs risques Marché liquidité politique Lien entre l ? actif sous-jacent et les produits dérivés Le prix des produits dérivés dépend du prix ou des variations d ? un autre élément qui est le sous- jacent CDé ?nition Le marché des produits dérivés est divisé en parties Le marché Cash ? ou les actifs se paient au comptant Le marché dérivé ou le règlement s ? e ?ectue à une date future NB -Les produits dérivés sont négociés sur des marchés de gré à gré ou sur les marchés organisés -Les produits dérivés forment une famille extrêmement diversi ?ée Elle comprend Les options les contrats à terme sur les actions les contrats futurs CDé ?nition classes essentielles sont à retenir Les options européennes Ce sont les options pour lesquelles l ? achat ou la vente de l ? actif sous-jacent ne peuvent avoir lieu qu ? a l ? échéance Les options américaines Ce sont les options pour lesquelles l ? achat vente du sousjacent peuvent avoir lieu à n ? importe quel instant entre la souscription du contrat et son échéance CDé ?nition Il existe deux sortes d'options Option d ? achat Option de vente COption d ? achat CALL Une option d'achat confère au titulaire le droit d'acheter un actif à un prix et dans un délai déterminés Les investisseurs qui détiennent de telles options sont dans une position semblable à