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1 KALRAY Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de

1 KALRAY Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 50 588 710 euros Siège social : 180 avenue de l’Europe 38330 MONTBONNOT SAINT MARTIN 507 620 557 RCS GRENOBLE (la « Société ») RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2019 Chers actionnaires, Nous vous avons réunis en assemblée générale en application des statuts et des dispositions du code de commerce pour vous rendre compte de l'activité de la Société et de ses filiales au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, des résultats de cette activité, des perspectives d'avenir et soumettre à votre approbation le bilan et les comptes annuels et consolidés dudit exercice. 1-SITUATION DE LA SOCIETE ET DE SES FILIALES ET ACTIVITE AU COURS DE L'EXERCICE ECOULE - PROGRES REALISES ET DIFFICULTES RENCONTREES – PRINCIPAUX RISQUES AUXQUELS LA SOCIETE EST CONFRONTEE - EVOLUTION PREVISIBLE ET PERSPECTIVES D'AVENIR 1-1 SITUATION DE LA SOCIETE ET DE SES FILIALES ET ACTIVITE AU COURS DE L'EXERCICE ECOULE - Opérations de recherche et développements : réalisations technologiques • La grande réalisation de l’année 2019 est la mise à disposition du processeur MPPA3, connu également sous le nom de Coolidge™. Il s’agit de la troisième génération de MPPA® («Massively Parallel Processor Array »), architecture unique et brevetée, conçue avec la technologie FinFET 16 nm du fondeur TSMC. La Tape-Out (étape qui matérialise l’achèvement de la phase de conception et le début du processus de fabrication) a été réalisée fin juillet 2019 et les premiers prototypes ont été reçus en novembre 2019. Les premières démonstrations du processeur ont été faites début janvier 2020 au CES de Las Vegas. • Pour le marché des data centers, la Société a annoncé sa solution NVMe-TCP en août lors du sommet mondial FMS (Flash Memory Summit). NVMe-TCP est une évolution du standard NVMe-oF, qui permet l’utilisation des nouvelles générations de mémoires rapides (SSD) tout en facilitant l’intégration dans les data centers. La Société a commencé le portage de cette solution sur Coolidge avec ses clients. • Pour le marché de l’automobile, Kalray a continué de développer sa solution d’accélération pour l’intelligence artificielle et les fonctions de calculs critiques. Cette solution dénommée 2 KAF (Kalray Acceleration Framework) et KaNN (Kalray Neural Network) est en cours de portage sur Coolidge. Partenariats technologiques et commerciaux • En janvier 2019, lors du CES de Las Vegas, NXP Semiconductors, leader dans les technologies pour les nouvelles générations de véhicules, et Kalray ont annoncé une alliance stratégique visant à fournir une solution sûre et fiable pour les véhicules autonomes, en associant la puissance de calcul des processeurs Kalray à la capacité décisionnelle des processeurs NXP au sein de la solution Bluebox de NXP. • Lors de l’Apollo Baidu Conference qui a eu lieu à Pékin en mai 2019, le chinois Baidu a confirmé la sélection de Kalray et de la plateforme MPPA® comme l’une des pierres d’angle de sa solution Apollo, destinée aux véhicules autonomes ; • Kalray a annoncé le portage de la plateforme Adaptative AUBIST en partenariat avec AUBASS CO., Ltd. (Japon), une plateforme logicielle conforme aux spécifications «Adaptative AUTOSAR » sur le processeur MPPA®. Cette solution a déjà été mise à disposition de plusieurs constructeurs automobiles de premier plan. • Kalray a annoncé, en juillet 2019, sa collaboration avec le japonais eSOL, un acteur important du marché de l’embarqué et notamment de l’automobile, qui développe des logiciels embarqués temps réel, qui intègreront le processeur MPPA® de Kalray. • En octobre 2019, Kalray a annoncé un partenariat de distribution avec la société chinoise Intron Technology Holdings Limited qui distribuera les produits Kalray aux principaux équipementiers chinois ciblant la prochaine génération de solutions d'Intelligence Artificielle (« IA ») et de calculs haute performance. • En novembre 2019, Kalray et 2CRSi, un des leaders dans la conception et la fabrication de serveurs hautes performances ont annoncé leur collaboration pour créer un nouveau type de serveurs composables, basés sur les cartes d'accélération et les processeurs intelligents de Kalray. Poursuite des projets collaboratifs de R&D Kalray participe de manière intensive à des projets de recherche collaboratifs. En 2019, ont été confirmés : • ES3CAP[Embedded Smart Safe Secure Computing Autonomous Platform” : Kalray est chef de file pour ce projet qui fédère 11 partenaires industriels et académiques, dont Renault- Nissan-Mitsubishi et EasyMile pour l'automobile, Safran Electronics & Defense et MBDA pour l'avionique et la défense ainsi que des partenaires académiques de référence, le CEA et l'Inria. ES3CAP, doté d'un budget total de 22,2 M€ sur 3 ans, sera financé à hauteur de 11,7 millions d'euros via le Programme d'Investissements d'Avenir, opéré par Bpifrance. • EPI (« European Processor Initiative »). EPI, lancé officiellement en décembre 2018, a démarré en 2019. Il regroupe 26 entreprises et organisations issues de 10 pays européens, et est un élément de la stratégie européenne Exascale. Ce projet est financé dans le cadre du programme Horizon 2020 de l'Union Européenne Kalray participe actuellement à 6 projets collaboratifs. 3 Renforcement des équipes de R&D et commerciales La Société a procédé à de nombreux recrutements au cours de l’année 2019 (9 recrutements nets en CDI), avec notamment des ingénieurs et managers pour la R&D, des ingénieurs vente et avant-vente et la création d’un poste de VP Opérations. 1-2 PROGRES REALISES ET DIFFICULTES RENCONTREES – PRINCIPAUX RISQUES AUXQUELS LA SOCIETE EST CONFRONTEE - EVOLUTION PREVISIBLE ET PERSPECTIVES D'AVENIR Progrès réalisés et difficultés rencontrées La finalisation et la sortie réussie du processeur MPPA3 (Coolidge) est la réalisation principale de l’exercice. Principaux risques Les risques liés à l’activité, la couverture de ces risques et les assurances afférentes sont décrits en annexe 1 du présent rapport de gestion. Continuité d’exploitation: L’hypothèse de la continuité de l'exploitation a été retenue par le directoire compte tenu des éléments suivants : • La Société est toujours dans une phase de pré-production, et son chiffre d’affaires reste limité à des projets d’évaluation et de qualification. Ceci explique la situation déficitaire historique de la société avec d’importantes dépenses de recherche et développement et de faibles revenus, qui ne suffisent pas encore à équilibrer l’exploitation. • La trésorerie disponible au 31 décembre 2019, les subventions prévues sur les projets de R&D et les possibilités de financement long terme permettent à la Société de couvrir les besoins jusqu’à l’atteinte de l’équilibre opérationnel. Ces prévisions tiennent compte des échéances des emprunts et autres dettes de la Société. Perspectives d’avenir Sur le plan technologique, la Société va porter toute la suite logicielle Accesscore sur Coolidge afin de fournir un ensemble de développement complet à ses clients. Les premières livraisons de Coolidge ont eu lieu en fin 2019, une livraison plus complète sera disponible à partir d’Avril 2020. En parallèle, la société va finaliser et qualifier son offre logicielle NVMe-TCP sur Coolidge et l’intégrer avec des clients du monde du stockage. Les ventes en volume de Coolidge pour le marché des data centers étaient prévues sur les derniers mois de 2020. En raison de la crise actuelle liée au Covid-19, le démarrage de ces ventes sera très certainement décalé de quelques mois. Afin d’accompagner la croissance attendue de son activité, la Société poursuivra ses efforts d’investissements et de recrutements. Environ 15 recrutements sont prévus en 2020. 4 2-RESULTATS 2-1) Examen des comptes et résultats de la Société (comptes sociaux) Les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2019 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur. Dans les comptes sociaux, la méthode de comptabilisation des subventions d’investissement finançant les frais de R&D est harmonisée avec les comptes consolidés depuis l’exercice 2018. Les produits des subventions sont reconnus à hauteur des amortissements des immobilisations financées et les subventions sont comptabilisées en subventions d’investissement. Lorsque le contrat de subvention est signé mais que les subventions n’ont pas encore été reçues, un produit à recevoir est comptabilisé : - en contrepartie d’un compte 131 lorsque la subvention finance des immobilisations ; - en contrepartie d’un produit exceptionnel lorsque la subvention n’est pas rattachée à un produit immobilisé. Pour les subventions ne finançant pas d’immobilisations, la méthode comptable de reconnaissance à l’avancement reste applicable. Aucun changement de méthode n’a eu lieu sur l’exercice. Le chiffre d’affaires comptabilisé au titre de cet exercice s’élève à 1 247 k€ contre 753 k€ au titre de l’exercice précédent. Le total des produits d'exploitation s'élève à 7 675 k€ contre 6 486 k€ au titre de l'exercice précédent, incluant 47 k€ euros de subventions d’exploitation et 6 217 k€ de production immobilisée (cette dernière s’élevait à 5 657 k€ en 2018). Les charges d'exploitation de l'exercice se sont élevées à 20 431 k€ contre 16 357 k€ au titre de l'exercice précédent. Elles comprennent notamment : - les traitements et salaires pour 5 294 k€ contre 4 230 k€ au titre de l'exercice précédent et - les charges sociales pour 2 344 k€ contre 1 887 k€ euros au titre de l'exercice précédent. L'effectif salarié en fin d’exercice est de 76 (contre uploads/Finance/ rapport-de-gestion-2019-vfin.pdf