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1 Rapport annuel 2009 2 TABLE DES MATIERES LE MOT DU PRESIDENT ................

1 Rapport annuel 2009 2 TABLE DES MATIERES LE MOT DU PRESIDENT ...................................................................................................... 8 1 CONTEXTE ECONOMIQUE ET FINANCIER ........................................................... 11 1.1 EVOLUTION DE L’ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE MONDIAL ET SOUS-REGIONAL ............... 11 1.2 EVOLUTION DES MARCHES FINANCIERS INTERNATIONAUX ................................................ 12 1.3 EVOLUTION DES MARCHES FINANCIERS AFRICAINS ........................................................... 13 2 ACTIVITES.................................................................................................................... 14 2.1 ACTIVITES DU CONSEIL REGIONAL ................................................................................. 14 2.1.1 Réunions des organes délibérants .......................................................... 14 2.1.2 Activités de régulation ............................................................................. 15 2.2 CONTROLE DES ACTEURS DU MARCHE ............................................................................ 19 2.2.1 Contrôle des structures centrales (BRVM et DC/BR) ........................ 19 2.2.2 Contrôle des intervenants commerciaux ............................................. 21 2.2.3 Surveillance du marché ............................................................................ 25 2.2.4 Contrôle des avoirs-titres et espèces des clients .............................. 25 2.2.5 Traitement des plaintes et réalisation des enquêtes ....................... 26 2.2.6 Sanctions ...................................................................................................... 27 2.3 CONTROLE ET SUIVI DES EMETTEURS ............................................................................. 27 2.4 ACTIVITES DU MARCHE.................................................................................................. 28 2.4.1 Marché primaire ......................................................................................... 28 2.4.2 Marché secondaire ..................................................................................... 32 2.5 ACTIVITES DU PROJET DE DEVELOPPEMENT DU MARCHE FINANCIER REGIONAL (PDMFR)38 2.5.1 Contexte ....................................................................................................... 38 2.5.2 Etat d’exécution des principales sous–composantes du volet « Assistance Technique et Appui Institutionnel » ............................................. 38 2.6 RELATIONS INTERNATIONALES ET PARTENARIATS ............................................................ 41 2.6.1 Participation aux rencontres internationales ..................................... 41 2.6.2 Participation aux rencontres sous-régionales ..................................... 41 3 SITUATION FINANCIERE DU CONSEIL REGIONAL ............................................. 43 3.1 COMPTES DE BILAN ....................................................................................................... 43 3.2 COMPTE DE RESULTATS ................................................................................................. 44 3.3 CONTROLE PAR LA COUR DES COMPTES ......................................................................... 45 ANNEXES .............................................................................................................................. 46 ANNEXE 1 ORGANISATION DU CONSEIL REGIONAL DE L’EPARGNE PUBLIQUE ET DES MARCHES FINANCIERS .......................................................................................................................... 47 ANNEXE 2 SITUATION FINANCIERE DES SOCIETES DE GESTION ET D’INTERMEDIATION AU 31 DECEMBRE 2009................................................................................................................... 48 ANNEXE 3 MISSIONS D’INSPECTION REALISEES EN 2009 .......................................................... 49 ANNEXE 4 BILAN AU 31 DECEMBRE 2009 DU CREPMF ......................................................... 50 ANNEXE 5 COMPTE DE RESULTATS AU 31 DECEMBRE 2009 DU CREPMF ............................... 52 ANNEXE 6 EVOLUTION DU NOMBRE D’ACTEURS ENTRE 2005 ET 2009 .................................... 54 ANNEXE 7 NOMBRE D’ACTEURS CONTROLES EN 2009 ............................................................ 54 3 LISTE DES SIGLES, ACRONYMES ET ABREVIATIONS AA : Apporteur d’Affaires ACDI : Agence Canadienne de Développement International AFD : Agence Française de Développement BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest BM : Banque Mondiale BOAD : Banque Ouest Africaine de Développement BRVM : Bourse Régionale des Valeurs Mobilières BTCC : Banques Teneurs de Comptes et Conservateurs CIMA : Conférence Interafricaine des Marchés d’Assurances COSUMAF : Commission de Surveillance du Marché Financier de l’Afrique Centrale CREPMF : Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers DC/BR : Dépositaire Central / Banque de Règlement ETI : Ecobank Transnational Incorporated FANAF : Fédération des Sociétés d’Assurances de Droit National Africaines FCP : Fonds Commun de Placement FMI : Fonds Monétaire International IFREFI : Institut Francophone de la Régulation Financière OICV : Organisation Internationale des Commissions de Valeurs OPCVM : Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières PIB : Produit Intérieur Brut OPR : Offre Publique de retrait SGI : Société de Gestion et d’Intermédiation SOAGA : Société Ouest Africaine de Gestion d’Actifs SICAV : Société d’Investissement à Capital Variable PDMFR : Projet de Développement du Marché Financier Régional UEMOA : Union Economique et Monétaire Ouest Africaine 4 LISTE DES TABLEAUX Tableau 1 : Réunion des organes délibérants Tableau 2 : Cartes professionnelles délivrées par le Conseil Régional en 2009 Tableau 3 : Principales caractéristiques du FCP CAPITAL CROISSANCE Tableau 4 : Principales caractéristiques du FCP SODEFOR COMPLEMENTAIRE RETRAITE Tableau 5 : Chiffres-clés de la situation financière de la BRVM (en millions de FCFA) Tableau 6 : Chiffres-clés de la situation financière du DC/BR (en millions de FCFA) Tableau 7 : Emissions sur le marché primaire en 2009 Tableau 8 : Opérations sur titres de capital de l’année 2009 (en millions de FCFA) Tableau 9 : Emprunts obligataires de l’année 2009 (en millions de FCFA) Tableau 10: Evolution des indices sectoriels de 2007 à 2009 Tableau 11: Evolution des capitalisations boursières par compartiment (2005-2009), en milliards de FCFA Tableau 12: Evolution des capitalisations boursières sectorielles (2006-2009), en milliards de FCFA Tableau 13: BRVM – Evolution des valeurs et des volumes échangés (2005-2009), en millions de FCFA Tableau 14: Bilan en grandes masses (en milliers de FCFA) Tableau 15: Comptes de résultats en grandes masses (en milliers de FCFA) 5 LISTE DES GRAPHIQUES Graphique 1 : Répartition des avoirs-titres et espèces des clients résidents de la zone UEMOA au 31 décembre 2009 par type d’investisseur Graphique 2 : Evolution de la levée des ressources de 2005 à 2009 (en millions de FCFA) Graphique 3 : Répartition sectorielle des financements par le marché des obligations en 2009 Graphique 4 : Evolution comparative des indices BRVM 10 et BRVM Composite de 2005 à 2009 Graphique 5 : Evolution de la capitalisation boursière par secteur d’activités en 2008 et en 2009 LISTE DES ANNEXES Annexe 1 : Organisation du Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers Annexe 2 : Situation financière des Sociétés de Gestion et d’Intermédiation au 31 décembre 2009 Annexe 3 : Missions d’inspection réalisées en 2009 Annexe 4 : Bilan au 31 décembre 2009 du CREPMF Annexe 5 : Compte de Résultats au 31 décembre 2009 du CREPMF Annexe 6 : Evolution du nombre d’acteurs entre 2005 et 2009 Annexe 7 : Nombre d’acteurs contrôlés en 2009 6 FAITS MARQUANTS DE L’ANNEE 2009 Mai o Tenue, les 18, 19 et 20 mai 2009, à Cotonou (Bénin) de la 8ème réunion annuelle de l’Institut Francophone de la Régulation Financière (IFREFI). Juin o Acceptation par l’OICV de la candidature du CREPMF en qualité de signataire de l’Accord Multilatéral de l’OICV sur la consultation, la coopération et l’échange d’informations (MMoU). Novembre o Entrée en fonction, le 23 novembre 2009, des nouveaux membres du Conseil Régional. o Tenue, les 9 et 10 novembre 2009 à Abidjan (Côte d’Ivoire), de « la rencontre de sensibilisation sur l’information financière ». Décembre o Organisation, les 8, 9 et 10 décembre 2009 à Dakar (Sénégal), des « Journées du marché financier de l’UMOA » en collaboration avec la BRVM et l’Association Professionnelle des SGI. 7 ORGANISATION ET COMPOSITION DU CONSEIL REGIONAL AU 31 DECEMBRE 2009 Conseil Régional Léné SEBGO Président, Membre représentant le Burkina Faso Viviane Yémalin HOUENOU- KANEHO Membre représentant le Bénin Lami BLE Membre représentant la Côte d'Ivoire Sêco CAMARA Membre représentant la Guinée-Bissau Sidi Mohamed TRAORE Membre représentant le Mali Boubacar SAIDOU MOUMOUNI Membre représentant le Niger Babacar CISSE Membre représentant le Sénégal Mathèrunwa GNAGNA- WAKA Membre représentant le Togo Laurent Ogowa AGOSSA Membre représentant le Président de la Commission de l'UEMOA Kodzo Mawuena DOSSA Membre représentant le Gouverneur de la BCEAO Taïbou MBAYE Membre, Expert-Comptable Fernando Jorge RIBEIRO Membre, Magistrat Comité Exécutif Léné SEBGO Président, Membre représentant le Burkina Faso Kodzo Mawuena DOSSA Membre représentant le Gouverneur de la BCEAO Taïbou MBAYE Membre, Expert-Comptable Mathèrunwa GNAGNA- WAKA Membre représentant le Togo Secrétariat Général Edoh Kossi AMENOUNVE Secrétaire Général 8 Léné SEBGO, Président du CREPMF 2009 : Une année « difficile mais qui augure de bonnes perspectives » L’année 2009 a été marquée par une évolution contrastée de la conjoncture économique mondiale. En effet, au premier trimestre, un début de récession s’est manifesté dans les pays développés à travers une contraction de la production (-6,5 %) et des échanges mondiaux, en raison du resserrement du crédit et de la chute brutale du prix des actifs financiers. Par contre, le second semestre a enregistré la stabilisation de l’économie mondiale et surtout l’accélération de la croissance dans les économies émergentes. Le regain de confiance des investisseurs et les effets stimulants des mesures de relance ont, en effet, contribué à atténuer la contraction de la production. Cependant, il y a lieu de préciser que dans la plupart des pays, l’accès au crédit reste encore difficile ce qui pourrait fragiliser la reprise observée. L’année 2009 aura donc été celle du retour à une relative stabilité sur les marchés financiers internationaux après les fortes perturbations enregistrées en 2008. Malgré les fortes turbulences observées sur l’ensemble des places financières internationales et les répercussions indirectes de la crise sur les économies de l’Union, le marché financier de l’UMOA a bien résisté. C’est dans ce contexte international que le Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers (CREPMF) a poursuivi ses activités de régulation et de contrôle du marché financier de l’UMOA, conformément à ses missions. En effet, sur le marché primaire, contrastant avec l’année 2008, le Conseil Régional a autorisé et enregistré 27 opérations financières contre 12 en 2008. Les émissions de titres au cours de l’année s’établissent à 224,5 milliards de FCFA, soit 53 % de hausse par rapport à l’année précédente traduisant ainsi le climat de confiance des investisseurs dans notre marché. Les levées de ressources s’établissent à 87,9 milliards de FCFA pour les titres de capital et 136,6 milliards de FCFA pour les emprunts obligataires, en hausse respectivement de 72 % et de 42 % par rapport à 2008. Sur le marché secondaire, les principales opérations du compartiment actions ont porté sur l’admission à la cote de l’ONATEL, la fusion des sociétés PALM CI et PH CI et le uploads/Finance/ rapport-annuel-2009-pdf.pdf