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Université MOHAMMED Premier Faculté des Sciences Juridiques Oujda Economiques e

Université MOHAMMED Premier Faculté des Sciences Juridiques Oujda Economiques et Sociales Département des sciences économiques et de gestion Filière : Sciences économiques et de gestion Option : économie et gestion Mémoire de fin d’étude sous thème : Le rôle du système bancaire Marocain dans le financement de l’économie Encadré par : Mme : BOUALI RAHMA Réalisé par : N° d’inscription : OUCHNI RACHID 29064 Année universitaire : 2011/2012 Sommaire : 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 ...................................................................................................................3 INTRODUCTION GÉNÉRALE :.......................................................................3 Partie I :...............................................................................................................5 Système bancaire Marocain et différents modes de financement de l’économie :....5 Introduction :...............................................................................................6 CHAPITRE I : ........................................................................................................6 GÉNÉRALITES SUR LE SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN : .....................................6 .......................................................................................................................................6 Section 1 : SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN : .........................................................6 Historique, principales réformes et importance : ......................................................6 Para 1: Emergence et évolution du système bancaire Marocain: ...................................7 Para 2 : Principales réformes du système bancaire Marocain :.......................................8 Para 3 : Rôle du système bancaire :...............................................................................11 CHAPITRE 2 : .....................................................................................................15 Les différents modes de financement :..............................................................15 ..........................................................................................................................................16 Section 1 : Le financement interne ou l’autofinancement :.............................................16 Para 1 : Notion de l'autofinancement :...........................................................................17 Para 2 : Les déterminants de l'autofinancement :..........................................................18 Para 3: les avantages de l'autofinancement et ses inconvénients :.................................21 Section 2 : Le financement externe :.........................................................................23 Para 1 : financement indirect « institutions financières » :............................................23 Para 2 : Le financement direct :.....................................................................................29 PARTIE II :..........................................................................................................49 ETUDE EMPIRIQUE SUR LE FINANCEMENT DE l’ÉCONOMIE :.............................50 INTRODUCTION :........................................................................................50 CHAPITRE I :.......................................................................................................54 LE CADRE GENERAL DE L’ENQUETE :.................................................................54 Section 1 : l'échantillon choisi :.........................................................................................55 Section 2 : les questionnaires :..........................................................................................56 CHAPITRE II :......................................................................................................58 ANALYSE DES RESULTATS :................................................................................58 Section 1 : L'analyse du questionnaire adressé aux PME :................................................58 Section 2 : L'analyse du questionnaire adressé aux banques :...........................................58 CONCLUSION DU DEUXIEME CHAPITRE :....................................................58 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 CONCLUSION GÉNÉRALE :..........................................................................59 INTRODUCTION GÉNÉRALE : L'enseignement dispensé à l'Université Mohamed V au cours de ces trois années vise non seulement à nous former aux méthodes et aux concepts d’économie,de gestion et de finance mais tend également à nous ouvrir l'esprit et à nous faire connaître de façon plus ou moins approfondie de nombreux domaines parallèles très différents. Ainsi, au cours de notre parcours universitaire on a pu, entre autre, être sensibilisé au monde de financement des banques. Ce domaine, a suscité chez nous un grand intérêt et nous a notamment donnés envie d'approfondir notre connaissance de ce mode de financement. L'exercice du mémoire constituait un bon moyen d'enrichir nos connaissances dans ce domaine ; La nature même du travail demandé, recherche théorique, analyse, synthèse et réflexion générale sur la problématique, on pense, les éléments nécessaires à une maîtrise assez complète du sujet traité. A l'heure où l'on peut parler d'un essor du monde de financement des banques comment pouvions-nous parler de financement des banques sans imaginer l'intérêt de ce mode de financement pour l'économie de tout pays. Cependant, l'apport de financement des banques semble encore modeste dans certaines économies, notamment dans celles des pays sous- développés ce qui peut provoquer une certaine hésitation de la part des demandeurs des crédits, pour les quels ce monde reste encore ambigu. Phénomène de mode dans un monde d'apparence? Ou outil sérieux de réussite des investissements ? Existe-t-il un appareil informatif capable d'attirer plus des demandeurs de fonds ?quelles sont les garanties offertes aux banques ? Tout l'intérêt du sujet de mon mémoire réside dans ces quelques points. Il faut reconnaître que notre désir de connaître le fond réel des choses dont tout le monde parle sans réellement savoir ce dont il s'agit a été le point de départ de notre cheminement. Sans prétendre « avoir fait le tour » d'un sujet aussi vaste, on voulait apporter ici quelques éclaircissements sur une 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 approche particulière de cette activité et donner quelques humbles éléments de réponse à la problématique suivante. Définition de la problématique Tout le monde connaît, comment le système bancaire a "envahi" le marché financier dans tous les pays occidentaux, et ensuite dans les pays du tiers monde. Au moment où la crise financière de l'endettement au début des années 80 s'est éclatée, à cause de la pénurie des ressources financières. Une nouvelle politique financière caractérisée par la finance directe, est devenue le moteur du marché financier. Et comme le Maroc, appartient à un système économique mondial, il est normal que notre économie suit ce chemin de la désintermédiation. Et on, peut dire que le Maroc est considéré comme un pays au seuil de l'émergence financière dès 1991. Et malgré ça, il fallait attendre l'importance réforme du système financier de 1993. Donc quel est le rôle du système bancaire dans le financement de l’économie ? Quelles sont les principales réformes de ce système ? Et quels sont les différents modes de financement ? Toutes ces questions vont être abordées dans ce mémoire de fin d'étude. Qu’on a choisi parce qu'il nous a semblés le plus important pour étudier. En effet, le système bancaire concerne l'avenir de notre pays, et son développement impliquera certainement le développement de notre pays. 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 Partie I : Système bancaire Marocain et différents modes de financement de l’économie : 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 Introduction : Pour parler du rôle du système bancaire Marocain dans le financement de l’économie qui représente un sujet d’actualité et qui met en relation plusieurs agents économiques, il faut bien définir un ensemble de concepts clés qui nous permettent de mieux cerner ce thème. Cette partie est consacrée à l’étude de ces concepts qui sont : d’une part, les généralités sur le système bancaire Marocain qui sera traité dans le premier chapitre, d’autre part, on parlera dans un second chapitre sur les différents modes de financement de l’économie. CHAPITRE I : GÉNÉRALITES SUR LE SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN : Section 1 : SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN : Historique, principales réformes et importance : 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 Para 1: Emergence et évolution du système bancaire Marocain1: L'ouverture des premiers guichets bancaires au Maroc date de la deuxième moitié du 19ème siècle. L'Acte d'Algésiras, signé en 1906 par les délégués de douze pays européens, des Etats-Unis d'Amérique et du Maroc, a institué la Banque d'Etat du Maroc qui sera effectivement créée, à Tanger, en 1907 sous forme de société anonyme, dont le capital était réparti entre les pays signataires, à l'exception des Etats Unis. Outre les opérations à caractère commercial, la Banque d'Etat du Maroc disposait du privilège de l'émission de la monnaie fiduciaire sur tout le territoire du Royaume et assumait le rôle d'agent financier du gouvernement marocain. Avec l'avènement du protectorat français en 1912, de nombreuses filiales de grandes banques commerciales européennes, notamment françaises, de banques d'affaires et de groupes financiers étrangers se sont installées au Maroc. De même, ont vu le jour des institutions financières marocaines remplissant des fonctions spécifiques et intervenant dans des domaines particuliers. L'exercice de l'activité bancaire, qui n'était régi par aucun texte particulier, a été organisé pour la première fois en 1943, suite à la promulgation du dahir du 31 Mars relatif à la réglementation et à l'organisation de la profession bancaire. Les modalités d'application de ce dahir ont été fixées par l'arrêté du Directeur des Finances de la même date, puis modifiées et complétées par les arrêtés du 15 janvier 1954, du 17 janvier et du 16 avril 1955. Le champ d'application des textes des documents susvisés, qui ne concernait que la zone territoriale sous protectorat français, a été étendu par les arrêtés du 14 août 1958 et du 31 mars 1960, respectivement à la zone sous occupation espagnole, puis à la province de Tanger qui disposait d'un statut particulier. Au lendemain de l'indépendance du Maroc en 1956, les bases d'un système bancaire national ont été mises en place. Ainsi, la Banque du Maroc a été instituée par le dahir n° 1-59-233 du 30 juin 1959 pour se substituer à la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale. Créée sous forme d'établissement public doté de la personnalité civile et de l'autonomie financière, cette institution 1 (http://www.abhatoo.net.ma/). 2 Mémoire 2012 PFE 2011/2012 s'est vue confier le privilège de l'émission de la monnaie fiduciaire, ainsi que la mission de veiller à la stabilité de la monnaie et de s'assurer du bon fonctionnement du système bancaire. D'autre part et afin de répondre aux objectifs de développement et aux besoins de financement spécifiques à des secteurs économiques jugés prioritaires, l'Etat a procédé à la création d'organismes financiers spécialisés et à la restructuration de certaines institutions existantes. Ainsi, furent créés, en 1959, la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG), le Fonds d'Equipement Communal (FEC), la Caisse d'Epargne Nationale (CEN), la Banque Nationale pour le Développement Economique (BNDE) et la Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE). L'année 1961 a vu la restructuration du Crédit Agricole et du Crédit Populaire. Le Crédit Immobilier et Hôtelier, qui a succédé en 1967 à la Caisse de Prêts Immobiliers du Maroc, a été réorganisé conformément aux dispositions du décret royal portant loi du 17 décembre 1968. Cette période s'est caractérisée également par la uploads/Finance/ rachid-yassine-memoire.pdf