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Royaume du Maroc Université Abdelmalek Essaâdi Faculté Polydisciplinaire - Této

Royaume du Maroc Université Abdelmalek Essaâdi Faculté Polydisciplinaire - Tétouan MEMOIRE POUR L’OBTENTION DE LA LICENCE FONDAMENTALE Filière : GESTION SOUS LE THEME : Elaboré par : Mohamed EL KHALADI : CNE 1412723469 Mourad ARFOUD : CNE 1329694305 Ayoub EL GHOULBZOURI : CNE 1412725709 Encadrée par : Pr. Driss EL ZANATI Année Universitaire 2016 - 2017 Le financement des PME au MAROC 2 Dédicaces ous tenons à dédier ce mémoire, à nos chers parents, frères, sœurs et proches qui ne serait être suffisant pour vous remercier de toutes les assistances dont vous nous avez gratifiées durant toutes ces années. Veuillez recevoir à travers ce travail, toutes nos reconnaissances et nos sympathies. Nous dédions également ce travail au corps professoral, pour leur enseignement, leur collaboration et leur sens des relations humaines dont nous avons bénéficié tout au long de ces années. N 3 Remerciements ous tenons à remercier vivement notre « Encadrant » Mr Driss EL ZANATI Pour son aide précieux avec lequel nous avons soutenue tout au long de l’élaboration de cette mémoire. Nous avons été particulièrement touchés du grand honneur qu’il nous à accorder en acceptant de nous guider par son conseil utile afin que nous puissions réaliser ce travail. N 4 Abréviations ANPME : agence national de la promotion des PME. BFR : besoin de fond de roulement. BNDE : banque nationale pour le développement économique. CAF : capacité d’autofinancement. CETIC : centre marocain des technologies de l’information et de la communication. CNSS : caisse national de sécurité sociale. CRI : centres régionaux d’investissement. FR : fond de roulement. IDE : indice de développement économique. OFS : organismes financiers spécialisés. OMT : organisation mondial du travail. PAI : programme d’assistance intégrée. PCG : plan comptable générale. PIB : produit intérieur brut. PME : petite et moyen entreprise. PSA : procédure simplifiée accélérée. PVD : pays en voie de développement. UE : union européenne. 5 Sommaire Dédicaces ……………………………………………………………………………….. Remerciements …………………………………………………………………………. Abréviations ……………………………………………………………………………. Introduction générale …………………………………………………………………… Partie I : Approche générale sur la PME et les modalités de son financement…………. Chapitre 1 : Conceptions générales sur la PME ………………………………………... Section 1 : Définitions et rôles de la PME dans le développement économique et social au MAROC accompagné de ses forces et faiblesses …………………………………….. Section 2 : Mise à niveau de la PME au Maroc ………………………………………….. Chapitre 2 : Les modalités de financement des PME au MAROC ………………………. Section 1 : Besoin de financement ………………………………………………………. Section 2 : Les sources de financement des PME ………………………………………. Partie II : Etude empirique sur le financement des PME marocaines ……………………. Chapitre 1 : Le cadre général de l’enquête ………………………………………………. Section 1 : l’échantillon choisi ………………………………………………………….. Section 2 : le questionnaire ……………………………………………………………… Chapitre 2 : Analyse des résultats et recommandations………………………………….. Section 1 : Dépouillement et analyse …………………………………………………… Section 2 : recommandations …………………………………………………………… Conclusion générale……………………………………………………………………... Les annexes ……………………………………………………………………............... Listes des annexes ……………………………………………………………………..... Bibliographie ……………………………………………………………………............ Webographie ……………………………………………………………………............. Tables des matières ……………………………………………………………………... 6 Introduction générale Dans un contexte national et international marqué par une concurrence acharnée, les PME se trouvent dos et déjà confrontées d’avantages à des contraintes de compétitivité. Afin de donner une nouvelle poussée à l’économie national, il est opportune de développer des PME capable de créé autant de richesse, étant donné qu’elle est « PME » l’outil le plus efficace pour mobiliser la volonté et les capacités créatrices humaines. L'importance de la PME vient du fait qu'elle est dotée d'un certain nombre d'atouts irremplaçables. Cette catégorie d'entreprise peu capitaliste, mais dont la contribution à l'emploi est intéressante, surtout dans un pays comme le Maroc où le problème du chômage tend à s'intensifier chaque année, elle permet de décentraliser les investissements, de mobiliser l'épargne privée, par conséquent favoriser la régionalisation et enfin, rationaliser la production par la diminution des coûts qui permet l'amélioration de la concurrence de l'économie sur les marchés étrangers. En effet pour favoriser le développement de la PME partout où elle existe, les pouvoirs publics se sont attelés à lui assurer un environnement macro-économique, juridique, réglementaire et fiscale transparent, stable et prévisible et lui faire bénéficier de renforcement du dispositif financier national à travers la modernisation du secteur financier et l'apport d'une assistance technique au secteur bancaire afin d'améliorer l'investissement au niveau des PME. Par outre Les PME de leur part doivent faire preuve de plus de transparence, de créativité et d'imagination afin de convaincre ses partenaires et permettre l'instauration des rapports solides et plus sains entres eux. D’où né la problématique sur laquelle ce déroule notre projet qui vise l’analyse des moyens de financement des PME. De ce fait, nous allons présenter dans une première partie la PME, son rôle et les divers aspects théoriques qui l'entourent ainsi que ses moyens de financement au Maroc et un benchmarking en la matière avec d'autres pays. 7 La deuxième partie sera consacrée à une étude empirique afin de dégager les difficultés d'accès des PME aux sources de financement et suggérer des recommandations pour son épanouissement. 8 Partie I : Approche générale sur la PME et les modalités de son financement 9 Introduction de la première partie : La plupart des études et recherches en matière de développement économique mettent de plus en plus l'accent sur la capacité potentielle des petites et moyennes entreprises (PME) d'être un facteur de croissance économique. Les raisons en sont pour l'essentiel, la souplesse de leur gestion, la rapidité de leur réaction et leur capacité d'adaptation aux exigences d'un environnement de plus en plus pressant. cependant La politique financière de l'entreprise n'est pas indépendante des univers industriels et financiers où elle gravite, en outre, une description réaliste du fonctionnement des rouages financiers de l'entreprise ne peut être effectuée en dehors d'une étude des relations existant entre la structure de financement, l'environnement interne de la firme (souvent apprécié par ces structures de gouvernance), et les marchés externes où nouent les contrats avec les apporteurs de fonds. Dans cette partie on va faire une approche générale sur la PME et les modalités de son financement, débutant par donner des conceptions générales sur la PME et finissant par analyser les modalités de financement de cette dernière. 10 CHAPITRE 1 : Les Conceptions générales sur la PME. L'objet de ce chapitre se limite dans la présentation des diverses définitions de la PME, son rôle dans la vie économique et sociale, ses forces et ses faiblesses, les mesures d'encouragement mises en œuvre par l'État ainsi que ses moyens de financement. Section 1 : Les Conceptions et rôles de la PME dans le développement économique et social au Maroc accompagné de ses Forces et faiblesses. Dans cette section on va présenter la PME, ses rôles et ses forces et faiblesses. I. Les définitions et les rôles de la PME : 1. Les définitions de la PME : La définition de la PME pose un problème épineux, elle a fait l'objet de plusieurs écrits et controverses, ainsi que plusieurs révisions, mais toutes tentatives d'une définition universelle ont été abandonnées au profit des définitions élaborées en fonction des conditions propres à chaque pays. On distingue deux familles de critères : les critères quantitatifs et les critères qualitatifs. Les premiers s'efforcent principalement de cerner l'aspect représentatif de la taille, parmi eux, nous trouvons : l'effectif, le chiffre d'affaires, la valeur ajoutée, la part du marché, les investissements, les bénéfices, le capital social, la surface occupée, la capacité de production....etc. Cependant les deuxièmes sont utilisés pour compléter les premiers mais aussi pour donner à la PME une image fidèle puisqu'ils renseignent sur sa structure interne, son organisation et ses méthodes de gestion. Avant d'aborder le problème de la définition tel qu'il se pose au Maroc, il nous parait opportun de faire un survol sur les définitions adoptées ailleurs, et cela non pas pour faire une comparaison ce qui serait à nos yeux une aberration, mais pour démontrer que derrière toute définition se cache en fait des réalités et des stratégies très différentes. 1.1 La PME dans les pays industrialisés : 11 La définition de la PME dans les pays industrialisés se base sur des critères différents et très diversifiés, ceci reflète la pluralité des objectifs à réaliser sur les plans démographiques .économiques et financiers ..... Néanmoins, le critère retenu reste celui de l'effectif des employés dans l'unité de production.1 1.1.1 La définition de la PME aux USA : Les Etats-Unis d'Amérique retiennent plusieurs critères à savoir l'emploi, la taille et le chiffre d'affaires. Les PME représentent plus de 99,5% des entreprises qui exportent directement les marchandises à l'étranger et contribuent pour une bonne part non seulement à la croissance économique mais aussi à la création d'emploi (53% d'emploi sont créé par les PME). D'après le « Small Business Administration » une petite et moyenne entreprise est celle qui emploie moins de 500 salariés, mais ce seuil est porté à 1500 dans l'industrie manufacturière. Le chiffre d'affaires annuel doit être inférieur à 50 millions de Dollars dans les services, à 13,5 millions Dollars dans le commerce et à 17millions Dollars dans la construction.2 1.1.2 La définition de la PME à l’Union uploads/Finance/ projet-financement-des-pme-au-maroc.pdf