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KYUCHUKOV Martin Mai 2007 Magistère de Juriste d’Affaires – D.J.C.E. Master 2 D

KYUCHUKOV Martin Mai 2007 Magistère de Juriste d’Affaires – D.J.C.E. Master 2 Droit des Affaires Université Paris II Panthéon - Assas Le régime fiscal de l’actionnariat salarié Sous la direction de Maître Christophe Frionnet Avocat au Cabinet CMS Bureau Francis Lefebvre Professeur associé à l’Université Paris II Panthéon - Assas 1 « L’université Panthéon Assas (Paris II) Droit - Economie - Sciences sociales, n’entend donner aucune approbation ni improbation aux opinions émises dans les mémoires de fin d’études ; ces opinions devront être considérées comme propres à leurs auteurs. » 2 Abréviations AGE : assemblée générale extraordinaire BCE : bon de souscription de parts de créateur d’entreprise CAA : cour administrative d’appel CE : conseil d’Etat CGI : code général des impôts CMF : code monétaire et financier CRDS : contribution au remboursement de la dette sociale CSG : contribution sociale généralisée FCPE : fond commun de placement d’entreprise GIE : groupement d’intérêt économique IR : impôt sur le revenu IS : impôt sur les sociétés ISF : impôt de solidarité sur la fortune OCDE : organisation de coopération et de développement économiques PEE : plan d’épargne entreprise PEI : plan d’épargne interentreprises SICAVAS : société d’investissement à capital variable d’actionnariat salarié TA : tribunal administratif 3 Le régime fiscal de l’actionnariat salarié Sommaire Introduction………………………………………………………………………………..…p.9 Titre I : Les options de souscription ou d’achat d’actions : le mécanisme de l’actionnariat de référence……………………………………………………………………………….....…p.15 Chapitre I : L’économie générale du dispositif d’options de souscription ou d’achat d’actions……………………………………………………………………………………p.15 Section I : Les acteurs………………………………………………………………………p.15 §1. Les sociétés concernées…………………………………………………………...……p.15 A. L’attribution d’option par la société à ses propres salariés………………………...……p.16 B. Les options consenties par des sociétés françaises à des salariés de son groupe………..p.16 C. Les options consenties par des sociétés étrangères ………………………………..……p.17 §2. Les bénéficiaires……………………………………………………………………..…p.17 A. Les salariés………………………………………………………………………………p.17 B. Les mandataires sociaux…………………………………………………………………p.18 C. Les bénéficiaires déjà actionnaires………………………………………………………p.18 Section II : Le mécanisme des options……………………………………………………...p.19 §1. La procédure générale d’attribution…………………………………………………….p.19 §2. Les éléments – clé de la procédure d’attribution……………………………………….p.20 A. Le prix de souscription ou d’achat des actions………………………………………….p.20 B. La levée des options……………………………………………………………………..p.21 C. La date d’attribution……………………………………………………………………..p.22 Chapitre II : Le régime fiscal du dispositif d’options de souscription ou d’achat d’actions…… ………………………………………………………………………………p.23 Section I : Le régime fiscal français……………………………………………………..…p.23 §1. Le régime fiscal de la société émettrice de l’option……………………………………p.23 A. Impôt sur les sociétés……………………………………………………………………p.24 1. La déduction des charges……………………………………………………………...…p.24 2. La déduction des moins-values…………………………………………………………..p.24 B. Taxes et participations sur les salaires…………………………………………………..p.26 C. Obligations déclaratives…………………………………………………………………p.26 D. Le cas particulier d’options consenties à des salariés de sociétés liées…………………p.27 4 §2. Le régime fiscal du bénéficiaire de l’option……………………………………………p.28 A. Régime fiscal des options attribuées avant le 1er janvier 1990………………………….p.29 1. L’avantage tiré de la levée de l’option…………………………………………………...p.30 2. Le rabais excédentaire……………………………………………………………………p.30 3. Les plus-values et les moins-values de cession………………………………………….p.30 B. Régime fiscal des options attribuées à compter du 1er janvier 1990………………….…p.31 1. Le rabais excédentaire……………………………………………………………………p.34 2. L’avantage tiré de la levée de l’option…………………………………………………...p.35 3. Les plus-values et les moins-values de cession……………………………………….…p.36 C. ISF……………………………………………………………………………………….p.36 D. Donation de titres issus de la levée d’options…………………………………………...p.37 E. Obligations déclaratives…………………………………………………………………p.37 §3. CSG, CRDS et prélèvements sociaux…………………………………………………..p.37 A. CSG et CRDS……………………………………………………………………………p.38 1. L’avantage tiré de la levée de l’option…………………………………………………...p.38 2. Le rabais excédentaire……………………………………………………………………p.38 3. Les plus-values et les moins-values de cession………………………………………….p.38 B. Le prélèvement social de 2%……………………………………………………………p.39 1. L’avantage tiré de la levée de l’option…………………………………………………...p.39 2. Le rabais excédentaire……………………………………………………………………p.39 3. Les plus-values et Les moins-values……………………………………………………..p.39 C. Cotisations de la sécurité sociale………………………………………………………...p.39 1. L’avantage tiré de la levée de l’option…………………………………………………...p.40 2. Le rabais excédentaire……………………………………………………………………p.40 3. Les plus-values et les moins-values……………………………………………………...p.41 Section II : La problématique internationale………………………………………………..p.41 §1. La fiscalité des personnes physiques…………………………………………………...p.41 A. L’imposition des plus-values de cession………………………………………………...p.42 1. La proposition de l’OCDE……………………………………………………………….p.43 2. La position de la jurisprudence française………………………………………………...p.44 3. La position de l’Administration française………………………………………………..p.44 B. Les obligations déclaratives……………………………………………………………..p.44 §2. La fiscalité des sociétés…………………………………………………………………p.44 A. Déduction des charges et des moins-values…………………………………………….p.46 5 B. Les obligations déclaratives………………………………………………………….….p.46 Titre II : Les autres mécanismes et les incitations à l’actionnariat salarié……………….…p.46 Chapitre I : Les autres mécanismes de l’actionnariat salarié………………………………p.46 Section I : Les attributions d’actions gratuites……………………………………………..p.47 Sous – section I : La mise en place du dispositif d’attribution d’actions gratuites…………p.47 §1. Les acteurs………………………………………………………………………………p.47 A. Les sociétés concernées………………………………………………………………….p.48 1. L’attribution d’actions gratuites par la société à ses propres salariés……………………p.49 2. Les actions gratuites attribuées par des sociétés françaises à des salariés de son groupe..p.49 3. Les actions gratuites attribuées par des sociétés étrangères……………………………...p.49 B. Les bénéficiaires…………………………………………………………………………p.50 1. Les salariés……………………………………………………………………………….p.50 2. Les mandataires sociaux…………………………………………………………………p.51 3. Les bénéficiaires déjà actionnaires………………………………………………………p.51 §2. Les opérations…………………………………………………………………………..p.51 A. La procédure d’attribution d’actions gratuites…………………………………………..p.52 1. La compétence de l’Assemblée générale extraordinaire…………………………………p.52 2. La compétence du conseil d’administration ou du directoire……………………………p.52 B. Les caractéristiques des actions gratuites………………………………………………..p.53 1. La nature des titres……………………………………………………………………….p.54 2. L’attribution des titres sans contrepartie…………………………………………………p.59 3. Les périodes d’indisponibilité des titres………………………………………………….p.54 Sous – section II : Le régime fiscal du dispositif d’attribution d’actions gratuites………… p.59 §1. Le régime fiscal français………………………………………………………………..p.59 A. Le régime fiscal du bénéficiaire…………………………………………………………p.59 1. Impôt sur le revenu………………………………………………………………………p.60 2. ISF………………………………………………………………………………………..p.64 3. Donation des actions attribuées gratuitement……………………………………………p.65 4. Obligations déclaratives………………………………………………………………….p.66 B. Le régime fiscal de la société attributrice ……………………………………………….p.66 1. Impôt sur les sociétés…………………………………………………………………….p.66 2. Taxes et participations assises sur les salaires et cotisations de la sécurité sociale……...p.68 3. Obligations déclaratives………………………………………………………………….p.69 6 4. Le cas particulier d’options consenties à des salariés de sociétés liées………………….p.69 §2. La problématique fiscale internationale ……………………………………………….p.70 A. La fiscalité des sociétés…………………………………………………………………p.70 1. La forme de la société étrangère…………………………………………………………p.70 2. L’adaptation du plan étranger au Code de commerce……………………………………p.70 B. La fiscalité des personnes physiques…………………………………………………….p.71 1. En l’absence de convention fiscale………………………………………………………p.71 2. En présence de convention fiscale……………………………………………………….p.72 Section II : Les bons de souscription de parts de créateur d’entreprise…………………….p.72 §1. Les conditions d’attribution des bons de souscription de parts de créateur d’entreprise…… …………………………………………………………………………….p.73 A. Les acteurs……………………………………………………………………………….p.73 1. Les sociétés concernées………………………………………………………………….p.73 2. Les bénéficiaires des BCE……………………………………………………………….p.75 B. Les caractéristiques et modalités d’émission……………………………………………p.75 1. Caractéristiques des BCE………………………………………………………………...p.76 2. Les modalités d’émission des BCE………………………………………………………p.76 §2 : Le régime fiscal du dispositif de bons de souscription de parts de créateur d’entreprise… ……………………………………………………………………………….p.77 A. Le régime d’imposition des gains de cession des titres acquis en exercice de bons de souscription de parts de créateur d’entreprise………………………………………………p.77 1. Régime des gains au regard de l’IR……………………………………………………...p.77 2. Régime du gain au regard des taxes et participations assises sur les salaires et des cotisations de la sécurité sociale……………………………………………………………p.78 B. Les obligations déclaratives……………………………………………………………..p.78 Chapitre II : Les incitations à l’actionnariat salarié………………………………………...p.79 Section I : La déduction fiscale pour attribution d’actions aux salariés……………………p.79 §1. L’augmentation de capital réservée aux adhérents d’un PEE…………………………p.80 A. Les modalités spécifiques de l’augmentation de capital………………………………...p.80 1. Les entreprises concernées……………………………………………………………….p.80 2. L’opération d’augmentation de capital…………………………………………………..p.81 B. Le régime d’imposition …………………………………………………………………p.83 §2. Le nouveau régime de déduction fiscale pour attribution d’actions aux salariés………p.84 A. Le champ d’application du dispositif……………………………………………………p.84 7 1. Les mécanismes d’attribution d’actions aux salariés visés………………………………p.84 2. Les bénéficiaires concernés……………………………………………………………… p.85 B. Modalités d’application de la déduction………………………………………………...p.86 1. Le montant de la déduction………………………………………………………………p.87 2. L’exercice de la déduction……………………………………………………………….p.87 3. Les obligations déclaratives……………………………………………………………...p.87 Section II : Le rachat d’entreprise par ses salariés………………………………………….p.88 §1. Le champ d’application du dispositif…………………………………………………...p.88 A. Les sociétés concernées………………………………………………………………….p.88 1. Sociétés soumises à l’IS………………………………………………………………….p.88 2. Sociétés ne faisant pas partie d’un groupe fiscal………………………………………...p.89 3. Activité de la société holding de reprise…………………………………………………p.89 B. Conditions relatives aux salariés………………………………………………………...p.89 1. Détention du capital du holding de reprise par les salariés ……………………………...p.89 2. Date d’appréciation de la détention……………………………………………………… p.90 C. Conditions relatives à l’opération de rachat……………………………………………..p.90 §2. Le crédit d’impôt………………………………………………………………………..p.90 A. Détermination du crédit d’impôt………………………………………………………...p.91 1. Impôt sur les sociétés acquitté par la société rachetée…………………………………...p.91 2. Dans la limite de la proportion du capital détenu par le holding dans la cible…………..p.92 3. Intérêts servant de base au crédit d’impôt………………………………………………..p.92 B. Utilisation du crédit d’impôt…………………………………………………………….p.92 C. Exonération des droits d’enregistrement………………………………………………...p.93 D. Obligations déclaratives…………………………………………………………………p.93 Conclusion………………………………………………………………………………….p.94 Bibliographie………………………………………………………………………………p.96 8 Introduction « L'Association, qu'est-ce à dire ? D'abord ceci que, dans un même groupe d'entreprises, tous ceux qui en font partie, les chefs, les cadres, les ouvriers, fixeraient ensemble entre égaux, avec arbitrage organisé, les conditions de leur travail, notamment les rémunérations. Et ils les fixeraient de telle sorte que tous, depuis le patron ou le directeur inclus, jusqu'au manoeuvre inclus, recevraient, de par la loi et suivant l'échelle hiérarchique une rémunération proportionnée au rendement global de l'entreprise1. C'est alors que les éléments d'ordre moral qui font l'honneur d'un métier : autorité pour ceux qui dirigent, goût du travail bien fait pour les ouvriers, capacité professionnelle pour tous, prendraient toute leur importance, puisqu'ils commanderaient le rendement, c'est-à-dire le bénéfice commun. C'est alors qu'on verrait naître, à l'intérieur des professions, une autre psychologie que celle de l'exploitation des uns par les autres ou bien celle de la lutte des classes. »2 Que reste-il du discours du 4 avril 1948 prononcé par le général de Gaulle ? Est-ce que l’idée de l’association du capital et du travail lancée il y a presque soixante ans est toujours présente de la même manière ? Associer les salariés à la gestion et au capital de l’entreprise n’est pas une ambition nouvelle. Vielle de presque soixante ans, cette ambition s’est manifestée de façon répétée avec un succès inégal au fur et à mesure des différentes réformes. En commençant uploads/Finance/ le-regime-fiscal-de-l-x27-actionnariat-salarie-par-martin-kyuchukov-a-deni.pdf