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10 et 17/10/17 Faculté de Management et de Gouvernance Programme ESGC Mahamane

10 et 17/10/17 Faculté de Management et de Gouvernance Programme ESGC Mahamane HARO WADAH BIENVENUE EN COURS « FINANCE APPROFONDIE: Relations Banque - Entreprise » CADRE… qPrésentation du syllabus qFonctionnement du cours qEvaluations qIntroduction Finance: relation banque-Entreprise OBJECTIFS GENERAUX DU COURS • Comprendre les systèmes financiers des pays émergents; • Identifier les problématiques financières auxquelles sont confrontées les entreprises des espaces dits émergents; • Saisir les mécanismes des relations bancaires des entreprises et spécifiquement des pays émergents OBJECTIFS SPECIFIQUES DU COURS • Comprendre l’architecture financière des pays émergents (Pém); • Appréhender les environnements d’affaires dans leur diversité dans les pays émergents; • Identifier les enjeux financiers auxquels sont confrontées les entreprises des dits espaces; • Avoir des clés d’analyse sur les problématiques de financement des entreprises en pays émergents. DESCRIPTIF DU COURS 1. Architecture financière des Pém; 2. Principaux acteurs financiers; 3. Instruments financiers d’analyse; 4. Banques en Pém; 5. Crédits aux professionnels 6. Relations banque – entreprise. EVALUATIONS L’évaluation du cours se focalise sur: Ø la compréhension des concepts financiers; Ø l’utilisation des outils financiers à des fins d’analyse; Ø la capacité d’identifier et d’analyse des problématiques financières dans les pays émergents. Les évaluations: Type Evaluation individuelle 1 Evaluation individuelle 2 Evaluation collective (études de cas) Examen final individuel EVALUATION INDIVIDUELLE 1 Projet individuel : Synthèse écrite • Cette évaluation correspond au projet individuel & prend la forme d’un essai individuel. Chaque participant au cours devra envoyer une fiche de synthèse d’une page aux adresses : m.harowadah@upm.ac.ma • La fiche de synthèse aura comme support les textes : - Les pays émergents : chances et défis - Les groupes français et les pays émergents • Consignes : les essais devront être réalisés sous format Word, police Times New Roman, 12, interligne simple (1 point). La date limite d’envoi est le mardi 07 novembre 2017 avant 18H. NB: tous les travaux sont soumis à l’analyse anti-plagiat EVALUATION INDIVIDUELLE 1 La fiche de synthèse… q La fiche de synthèse est différente de la fiche de lecture qui porte sur un document, un ouvrage en règle générale. q Une fiche de synthèse porte sur plusieurs documents abordant un même sujet, un thème général qui apparaît fréquemment au fil des documents : c'est la méthode adoptée pour rédiger un essai; q Il ne s’agit pas de résumer seulement un livre, un document, ou de relever mécaniquement les idées et exemples en suivant l'ordre chronologique, mais de regrouper les différents faits ou exemples selon un plan thématique qu'il faut élaborer soi-même après un travail d'analyse et de classement. EVALUATION INDIVIDUELLE 2 Projet collectif (groupe de 3 participants) : étude de cas + essai oral • Le travail est collectif, l’évaluation est individuelle • Les mêmes groupes réaliseront à la fois les études de cas et l’essai oral • Chaque groupe présentera durant les séances 4, 5, 6 et 7 des travaux sur les thématiques en rapport avec l’environnement des affaires des pays émergents avec des particularités sur le Maroc. Chaque participant présentera une partie du travail. EVALUATION INDIVIDUELLE 2 (suite) L’essai oral sera organisé comme suit : • Un cadre général conceptuel • Un exemple empirique sur la problématique choisie dans la liste des pays ci-après: Afrique du Sud, Algérie, Arabie Saoudite, Argentine, Brésil, Corée du Sud, Chine, Egypte, Ghana, Inde, Kenya, Malaisie, Mexique, Maroc, Russie, Sénégal, Tunisie. NB : Les groupes peuvent proposer d’autres pays en dehors de la liste proposée sous réserve de validation par le professeur. THEMATIQUES DES PROJETS COLLECTIFS 1. Le système bancaire Marocain 2. Les entreprises en pays émergents 3. Modèles de relation banque – entreprise: cas du Maroc 4. Les dispositifs prudentiels : Bâle II à Bâle III 5. Le financement des investissements des entreprises 6. L’arbitrage fonds propres/fonds externes THEMATIQUES DES PROJETS COLLECTIFS 7 Analyse de l’offre bancaire pour les entrepris 8 Les dossiers d’emprunt bancaire - Plan d’affaires 9 Mécanismes de gestion et d’optimisation de la relation banque-entreprise 10 Les dimensions non financières de la relation banque- entreprise EXAMEN FINAL L’examen final compte pour 60% de la note finale. Cet examen final consiste à rédiger un essai en finance sur 1 thème parmi 3 propositions. L’épreuve suggère des analyses financières et économiques mobilisant les concepts abordés en cours. Il s’agit d’une épreuve individuelle sur table. FINANCE APPROFONDIE: relations banques - entreprises ARCHITECTURE FINANCIÈRE Définition L’architecture financière est constituée par les institutions, marchés et pratiques utilisées par les pouvoirs publics dans le cadre des activités économiques et financières. SYSTÈME FINANCIER (SF) qIntermédiaires financiers, marchés, ensembles des institutions et mécanismes institutionnels (réglementation, systèmes de compensation, régimes de change, etc.) qui rendent possibles les échanges financiers qOBJECTIF: allocation efficace des ressources financières FONCTIONS DU SF 1. Système de paiement: faciliter l’échange des biens, des services et des actifs; 2. Collecte de l’épargne: banques, IF, marchés monétaires (mise en commun des fonds des investisseurs); 3. Transfert des ressources: 4. Gestion des risques 5. Production d’information 6. Résolution des problèmes d’incitation (asymétrie d’information et conflit d’agence) TYPOLOGIE DE SF ØEconomie d’endettement: prédominance du financement intermédié (Bank-based system); ØEconomie de marchés de capitaux: prédominance du financement direct (Market-based system) FONCTIONS DU SF 1. Système de paiement: faciliter l’échange des biens, des services et des actifs; 2. Collecte de l’épargne: banques, IF, marchés monétaires (mise en commun des fonds des investisseurs); 3. Transfert des ressources: 4. Gestion des risques 5. Production d’information 6. Résolution des problèmes d’incitation (asymétrie d’information et conflit d’agence) TYPOLOGIE DE SF ØEconomie d’endettement: prédominance du financement intermédié (Bank-based system); ØEconomie de marchés de capitaux: prédominance du financement direct (Market-based system) SYSTÈMES FINANCIERS EN Pém • Importance pour le développement et la croissance; • Application des politiques financières standards par les IFI dans les PVD; • Libéralisation financière dans les Pém en vue d’améliorer l’efficience du système financier SF EN Pém • Prééminence de l’intermédiation bancaire (Bank- based system); • Crises financières dans les pays asiatiques matérialisées par des fortes asymétries d’information justifiant la prédominance du bancaire EVOLUTION DES SF EN Pém • Propagation du modèle de marché, idées libérales; • Tentatives d’uniformisation des modèles de « gouvernance »: économie de marché; • « Globalisation » de la culture de marché ACTEURS FINANCIERS EN Pém Ø Le paysage financier des Pém est dominé par les banques; Ø Les marchés financiers restent timides (Asie, Europe de l’Est) Ø Prédominance de la microfinance (cas de l’Asie et de l’Afrique) Ø L’assurance est peu présente Ø Capital développement (capital risque, capital investissement etc.) Les systèmes financiers sont le reflet de la situation économique de chaque pays uploads/Finance/ finance-appronfondie-esgc1-seances-1-amp-2-17-18.pdf