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Exercices : Analyse de bilan Exercice: L’entreprise « Phonica » est spécialisé

Exercices : Analyse de bilan Exercice: L’entreprise « Phonica » est spécialisé dans la vente et la fabrication des appareils radiophoniques. Cette entreprise vous demande de réaliser une analyse financière, pour cette raison, le chef comptable met à votre disposition les informations suivantes : A. Bilan au 31/12/2015 ACTIF Brut Amot Net PASSIF Montant Prov. ACTIF IMMOBILISE 1 180 000 750 000 430 000 FINANCEMENT PERMANENT 573 000 Frais préliminaires 50 000 20 000 30 000 Capital social ou personnel 200 000 Terrains 30 000 0 30 000 Réserves légales 40 000 Constructions 520 000 310 000 210 000 Résultat net de l'exercice 90 000 Installation tech. Mat. et outillage 470 000 350 000 120 000 Autre dettes de financement 193 000 Autres immob. Corp. 70 000 60 000 10 000 Provisions pour risque 50 000 Titresde participation 35 000 10 000 25 000 PASSIF CIRCULANT H.T. 207 000 Autres immob. Financières 5 000 0 5 000 Fournisseurs et comptes rattachés 126 000 ACTIF CIRCULANT H.T. 324 000 18 000 306 000 Etat créditeur 50 000 Matières premières 80 000 10 000 70 000 Comptes de régularisation -passif 31 000 Produits finis 100 000 0 100 000 TRESORERIE-PASSIF Clients et comptes rattachés 125 000 8 000 117 000 Autres créances 19 000 0 19 000 TRESORERIE-ACTIF 44 000 0 44 000 Banques TG et CP 44 000 0 44 000 TOTAL GENERAL 1 548 000 768 000 780 000 TOTAL GENERAL 780 000 (1) Uniquement des emprunts auprès des établissements de crédit. B. Les informations complémentaires • Les terrains valent, en fait, le double de leur valeur comptable; • Les constructions sont évaluées à 500 000 DH; • Les Installations techniques, matériels et outillages industriels sont très vieux et ne pourraient être revendus plus de 80 000 DH; • Le fonds commercial a été créé par l'entreprise et vaut selon un expert 100 000 DH; • Les titres de participation sont constitués par 350 parts. Une expertise récente a estimé chaque part sociale à 50 DH; • La provision sur les créances douteuses a été sous-estimée; en réalité, elle devrait être de 9 000 DH; • Un stock outil de 20 000 DH est applicable aux matières premières; • La provision pour litige de 20 000 DH concerne un procès que l'on a une quasi-certitude de perdre : Jugement dans 2 mois ; • Un emprunt de 43 000 DH doit être remboursé dans 9 mois ; • La provision pour garantie de 30 000 DH correspond à des garanties non fondées; Impôt sur les sociétés 30%. • Deux tiers du résultat seront mis en distribution. Travail à faire : 1. Présenter Le tableau des reclassements et des redressements (voir annexe) 2. Calculer et commenter : a. Le ratio de financement permanent ; b. Le ratio d’autonomie financière ; c. Le ratio de trésorerie à échéance. Exercices : Analyse de bilan Corrigé de l’exercice: 1. Tableau des redressements et des reclassements Eléments Actif immobilisé Stocks Créances et TVP (Valeurs réalisables) Trésorerie - Actif (valeurs Disponibles) Capitaux propres Dettes à L.T. D.C.T. Totaux comptables Net 430 000 170000 136000 44 000 330 000 243 000 207 000 Actif fictif (lmmob. En non- valeurs) -30 000 -30 000 Terrains (+ value) 30 000 30 000 Constructions (+ value) 290 000 290 000 ITMO (- value) -40 000 -40 000 Fonds commercial (+ value) 100 000 100 000 TP (- value) -7 500 -7 500 Créances douteuses (- value) -1 000 -1 000 stock outil 20 000 -20 000 PPRC à moins d'un an -20 000 20 000 Emprunts à moins d'un an -43 000 43 000 PPRC sans objet 21 000 -30 000 9 000 Dividendes -60 000 60 000 Totaux financiers Net 792 500 150 000 135 000 44 000 632 500 150 000 339 000 Actif Mt % Passif Mt % Valeurs immobilisées (Actif immobilisé) Valeurs d’exploitation (Stocks) Valeurs réalisables ( Créances + TVP) Valeurs disponibles (Trésorerie- Actif) 792 500 150 000 135 000 44 000 Capitaux propres Dettes Long et Moyen Terme (Dettes de financement + PPRC) Dettes Court Terme (Passif circulant + TP) 632 500 150 000 339 000 Total 1 121 500 100 Total 1 121 500 100 2. a. Ratio de financement permanent Ratio de FP = 632 500 + 150 000 = 0,98 792 500 Commentaire : Situation de déséquilibre financier. Les ressources stables sont insuffisantes pour financer l'actif immobilisé. Une partie de ce dernier est financé par les dettes à court terme. 2.b. Ratio d'autonomie financière Ratio de A.F = 632 500 = 1,29 150 000 + 339 000 Commentaire : Ratio > 1 L'entreprise est indépendante financièrement de ses créanciers. 2.c. Ratio de trésorerie à échéance Ratio de T. E 135 000 + 44 000 = 0,53 339 000 Commentaire : La trésorerie à échéance ne peut pas rembourser les crédits à court terme. uploads/Finance/ exercice-corrige-bilan-financier.pdf