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Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 Chapitre 1 Ch

Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 Chapitre 1 Chapitre 1 : L analyse de l activité d exploitation (ESG) : L analyse de l activité d exploitation (ESG) Le résultat net de l'exercice s'obtient par différence entre tous les produits et toutes les charges. Afin de mieux évaluer l'activité et la rentabilité de l'entreprise, il convient de calculer des résultats intermédiaires. Chacun de ces SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION se calculent par différence entre certains produits et certaines charges seulement. L état de solde gestion permet de représenter l ensemble de ces soldes intermédiaires : A- L'état des soldes de gestion - L'état des soldes de gestion (E.S.G) constitue le troisième état de synthèse qui n'est obligatoire que pour les entreprises réalisant un chiffre d'affaires supérieur à 10 millions de dirhams et donc soumises au régime normal. - L'E.S.G comporte deux tableaux : Page 1 sur 8 Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 I - TABLEAU DE FORMATION DES RÉSULTATS (T.F.R) N° de compte EXERCICE - Ventes de marchandises (en l'état) Achats revendus de marchandises .. .. = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT + PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3 + 4 + 5) . Ventes de biens et services produits. Variation des stocks de produits . Immobilisations produites par l'entreprise pour elle- même .. .. .. - CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6 + 7) Achats consommés de matières et fournitures. Autres charges externes .. .. = VALEUR AJOUTÉE ( I + Il - III ) + - - . Subventions d'exploitation . Impôts et taxes . Charges de personnel = = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE) + - + - Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation, transferts de charges Dotations d'exploitation = RÉSULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -) RÉSULTAT FINANCIER = RÉSULTAT COURANT (+ ou -) = RÉSULTAT NON COURANT - Impôts sur les résultats = RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -) Signification des soldes intermédiaires de gestion : Marge commerciale C'est, par excellence, l'indicateur des entreprises commerciales. On le calcule aussi dans les entreprises industrielles ayant une activité de négoce. Il est intéressant car il permet les comparaisons avec les entreprises du même secteur, grâce au calcul du pourcentage de marge commerciale par rapport au chiffre d'affaires. Production de l'exercice Cet indicateur mesure l'activité du secteur industriel (ou de prestation de services) de l'entreprise. Valeur ajoutée Différence entre la production de l'exercice (augmentée de la marge commerciale) et les consommations externes. utilité : Elle mesure la richesse créée par l entreprise (développement ou régression de l activité) Permet la comparaison des entreprises appartenant au même secteur Indicateur de la richesse de la nation (le PIB= somme des VA) Page 2 sur 8 Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 Excédent brut d'exploitation Différence entre la valeur ajoutée et la rémunération du travail salarié (frais de personnel) et de la collectivité publique (impôts). C'est ce qui reste à l'entreprise de la richesse (valeur ajoutée) créée pour rémunérer les capitaux investis et pour investir. Résultat d'exploitation Différence entre les produits et les charges d'exploitation, ce solde traduit la performance économique de l'entreprise, indépendamment de sa politique de financement et de l'imposition de son bénéfice. Résultats non courant Résultat ayant un caractère non répétitif et donc exceptionnel Résultat net de l'exercice (après impôt) Résultat dont la répartition va être décidée par les actionnaires. APPLICATION : Présenter le TFR de l entreprise « SOMAR » Remarque : - Certains soldes et notamment la VA sont établit de façon discutable. Par exemple les redevances de crédit bail sont inclus dans la VA hors de point de vue financier le crédit bail est un moyen de financement on aurait dû l intégrer par partie en charges financières et en amortissement qui aurait été appliqué si le bien était à la propriété de l entreprise. - D autres soldes comme le personnel extérieur à l entreprise intégré dans la VA alors qu il devrait se trouver en charge de personnel et non dans les services extérieurs. - Les subventions d exploitation , en complément de prix de vente, sont considérées comme un produit d exploitation Valeur ajoutée retraitée = valeur ajoutée + redevance de crédit bail + personnel extérieur + subvention exploitation Application : Une redevance de crédit-bail de 30 000 DH est analysée en : - Un amortissement de 20 000 DH, - Une charge financière de 10 000 DH E La rémunération du personnel extérieur figure pour 25 000 DH La valeur ajoutée retraitée = Page 3 sur 8 Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 II- Tableau de calcul de l'autofinancement : 1. L intérêt de la CAF La CAF constitue la « ressource de financement dégagée par l activité de l exercice avant affectation du résultat net » elle recense donc l ensemble des ressources dégagées par l entreprise elle même sans appel aux apporteurs externes (prêteurs ou associés) et qui seront disponibles pour mener les politiques de distribution des bénéfices, de remboursement des emprunts et d investissements. En général, une partie de la capacité d autofinancement est consacrée aux distributions de bénéfices, ce qui permet d évaluer l autofinancement de l exercice de la façon suivante : Autofinancement = Capacité d autofinancement Distribution de bénéfices 2. Calcul de la CAF : Deux méthodes sont possible pour calculer la CAF :  à partir du résultat net de l'exercice  à partir de l'excédent brut d'exploitation a. Méthode additive : à partir du résultat net de l'exercice Signe Mode de calcul + + + + - - - - + Résultat net de l'exercice Dotations d'exploitation (1) Dotations financières (1) Dotations non courantes(1) Reprises d'exploitation(2) Reprises financières(2) Reprises non courantes(2) (3) Produits des cessions d'immobilisations Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées Capacité d'autofinancement (C.A.F) - Distribution de bénéfices (Bénéfices mis en distribution) Autofinancement (A.F) 1) A l exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulations et à la trésorerie : Il s agit donc des dotations aux amortissements et des dotations aux provisions sur actif immobilisé, des dotations aux provisions durables et aux provisions réglementées. 2) A l exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie. 3) Y compris reprises sur subvention d investissement. Page 4 sur 8 Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 b. Méthode soustractive : à partir de l'excédent brut d'exploitation Signe Mode de calcul + ou _ +  Excédent brut d'exploitation ou insuffisance brut d'exploitation  Charges décaissables c-à-d. (autres charges d'exploitation, charges financières, charges non courantes et impôts sur les résultats, à l'exclusion des dotations relatives à l actif immobilisé et au financement permanent et de la valeur nette d'amortissement des immobilisations cédées)  Produits encaissables c-à-d (Autres produits d'exploitation, transferts de charges, produits financiers et produits non courants à l'exclusion des reprises sur amortissements, sur subventions d'investissement, sur provisions durables et provisions réglementées et à l'exclusion des produits de cession des immobilisations.) = Capacité d'autofinancement - Distribution de dividendes = Autofinancement Application : Calculer avec les deux méthodes (additive et soustractive) la capacité d autofinancement de la société SOMAR ANNEXE Le compte des produits et charges de la société "SOMAR" au 31.12.2009 (Modèle normal) E X P L O I T A T I O N OPERATIONS Propres à l'exercice I PRODUITS D'EXPLOITATION Ventes de marchandises (en l'état) 18 756 Vente de biens et services produits 566 280 Chiffre d'affaires 585 036 Variation de stocks de produits (±) -30 736,5 Immobilisations produites par l'Ese pour elle-même 1 764 Subvention d'exploitation - Autres produits d'exploitation 1 440 Reprise d'exploitation : transfert de charges 496,5 TOTAL I 558 000 II CHARGES D EXPLOITATION Achats revendus de marchandises Achats consommés de matières et fournitures 14 328 235 152 Autres charges externes 12 888 Impôts et taxes 7 200 Charges de personnel 230 400 Autres charges d'exploitation 1 080 Dotations d'exploitation 13 680 Page 5 sur 8 Prof : O.OUALID L état de solde de gestion CPGE Ibn Ghazi ECT 2 TOTAL II 514 728 F I N A NC I ER III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) IV PRODUITS FINANCIERS Produit des titres de participation et autres titres immobiliers 4 680 Gains de change - Intérêts et autres produits financiers 1 800 Reprise financières ; transfert de charges 144 TOTAL IV 6 624 V CHARGES FINANCIERES Charges d'intérêts 2 448 Pertes de change - Autres charges financiers - Dotations financières 51 TOTAL V 2 499 VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) NO N CO UR AN T VII RESULTAT uploads/Finance/ ch-1-analyse-financiere-esg 1 .pdf