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Analyse financiere 9 Le fonds de roulement net global FRNG le besoin en fonds de roulement BFR et la trésorerie nette TN Le Fonds de roulement net global Le Besoin en fonds de roulement BFR o a Le BFR d ? exploitation o b Le BFR hors exploitation o c Le B

Le fonds de roulement net global FRNG le besoin en fonds de roulement BFR et la trésorerie nette TN Le Fonds de roulement net global Le Besoin en fonds de roulement BFR o a Le BFR d ? exploitation o b Le BFR hors exploitation o c Le BFR total La trésorerie et Intérêt de Les ratios d ? analyse du o a Les ratios de structure o b Les ratios de rotation Objectifs analyser le bilan fonctionnel cf ?che précédente à l ? aide du fonds de roulement net global FRNG et du besoin en fonds de roulement BFR Porter un jugement sur l ? équilibre ?nancier Calculer et interpréter le FRNG le BFR et la trésorerie Percevoir l ? intérêt de l ? analyse fonctionnelle Le Fonds de roulement net global FRNG Le fonds de roulement net global est le surplus des ressources stables qui permet de ?nancer l ? exploitation Fonds de roulement net global FRNG Ressources stables - Emplois stables Le fonds de roulement constitue une garantie pour l'entreprise Plus il est important plus grande est cette garantie Ce matelas de sécurité ? permet de prévenir un accident de parcours dans l'exploitation faillite d'un client baisse des ventes ? Le FRNG peut être également calculé à partir du bas du bilan fonctionnel Fonds de roulement net global FRNG actif circulant ?? dettes d ? exploitation Le Besoin en fonds de roulement BFR a Le BFR d ? exploitation L ? activité de l ? entreprise génère simultanément les actifs circulant d'exploitation stocks créances clients ? qui constituent des emplois donc des besoins de ?nancement les dettes d'exploitation qui constituent des ressources de ?nancement Les besoins et les ressources induits par les opérations de l'entreprise ne s'équilibrent pas Généralement les besoins excèdent les ressources de sorte que la di ?érence représente un besoin de ?nancement résiduel qui appelle une ressource correspondante Cette ressource est naturellement le fonds de roulement D'o? la dénomination de besoin en fonds de roulement d ? exploitation BFRE Besoin en fonds de Emplois cycliques stocks ?? Ressources cycliques dettes d ? exploitation roulement d ? exploitation BFRE créances ? ? d ? exploitation b Le BFR hors exploitation Dans l ? actif circulant et les dettes certains éléments n ? ont pas un caractère récurrent et ne doivent donc pas être pris en compte dans le calcul du BFRE Par exemple une créance sur cession d ? immobilisation relève du cycle d ? investissement caractère non récurrent et non du cycle d ? exploitation Besoin en fonds de roulement hors exploitation BFRHE C