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fiches techniques commerce international

RISQUE DE CHANGE Identi ?cation du risque de change Exportateurs et importateurs sont confrontés au risque de change s ? ils facturent ou s ? ils sont facturés dans une devise étrangère Trois stratégies sont envisageables ? La non-couverture l ? exportateur supporte l ? intégralité du risque ? L ? incorporation dans le contrat commercial d ? une clause d ? indexation du cours de change utilisation rare ? La couverture par des techniques bancaires ou d ? assurance voir couverture du risque de change ? La majorité des entreprises utilisent principalement des techniques de sécurisation bancaires une minorité recourt à l ? assurance Cours et taux de change Une devise est caractérisée par ? Un cours de change ? Un taux d ? intérêt Le taux sert de référence pour les opérations de prêt ou d ? emprunt en devises Exemple d ? informations ?nancières relatives au dollar américain Cours et taux de change sur le américain Cours de change Cours d ? achat ou Cours de vente ou cours import cours export USD USD Taux sur la devise Taux emprunteur Taux prêteur bid rate o ?er Le marché cote ? Des cours comptants appelés aussi cours spots ? Des cours à terme Ct Les cours à terme sont calculés puis construits à partir des paramètres suivants o Cours comptant o Taux d ? intérêt sur la devise étrangère et sur l ? uro Exemple sur le américain Echéance Cours de vente ou cours Report ou déport par export rapport au cours spot A jours points ou A jours points ou A jours points ou A jours points ou L ? est un déport par rapport au si à terme l ? se déprécie Dans le cas contraire l ? serait un report Exemples de conversion de change Créance export Dette import Cours de change Contre valeur en Cours de change Contre valeur en Commissions de change pour pour l ? importateur et l ? exportateur Perte ou gain de change Cas import montant canadien CAD Au moment de la facturation le CAD cotait Le fournisseur canadien a accordé un délai de règlement à son client français de jours Lors de son règlement le CAD cote l ? importateur va donc décaisser CAD soit Or si l ? acheteur avait réglé immédiatement il n ? aurait payé que soit On note donc une perte de change de Cas export montant payables à jours Le jour de la vente le cotait sur le marché au comptant Le jour du règlement le cote L ? exportateur va percevoir On s ? aperçoit que si l ? entreprise avait encaissé comptant sa vente elle aurait reçu soit On constate un manque à gagner de Si le cours avait été de EUR USD il aurait béné ?cié d ? un gain de change de EUR Cours de change au comptant ?? MONDIAL MANAGER - TECHNIQUES DU COMMERCE INTERNATIONAL CCOUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE Solutions bancaires Tableau comparatif des techniques Stratégie Couverture à